A SoftBank planeja lançar o negócio Neocloud nos EUA através da SB Neo Inc., com o objetivo de construir cerca de 10 GW de infraestrutura de IA. A SoftBank Corp. deterá 51% das ações, e a SoftBank Group, 49%. O serviço só deve entrar em operação no ano fiscal de 2027.

O nível de 10 GW significa que não se trata simplesmente de expandir algumas salas de servidores, mas sim de tratar a capacidade computacional de IA como uma infraestrutura semelhante a redes elétricas ou de telecomunicações, com um ciclo de retorno mais longo e maior sensibilidade às taxas de juros e custos de energia.

Curiosamente, no mesmo dia, as ações de conceitos de comunicação óptica e armazenamento nos EUA recuaram no pré-mercado, com a AXT caindo cerca de 5%, e alguns fabricantes de componentes ópticos e armazenamento caindo mais de 3%-4%. O otimismo do mercado em relação a essa cadeia de "venda de pás" diminuiu visivelmente.

Do ponto de vista do setor, isso se assemelha mais a um "período de prova de fluxo de caixa" para a infraestrutura de IA: a demanda por capacidade computacional está realmente se expandindo, mas o capital começa a distinguir quem realmente consegue transformar ativos pesados em fluxo de caixa estável e quem está apenas seguindo a tendência contando histórias. A trajetória futura das taxas de juros e os custos de energia podem se tornar variáveis-chave para o sucesso ou fracasso desses projetos.