A AeroVironment Inc é uma compra após seu último relatório de lucros?

É difícil evitar as metáforas de "voar como uma pequena aeronave" ao escrever sobre os resultados do quarto trimestre e do ano fiscal de 2026 da AeroVironment (Nasdaq:AVAV). Eles, somados à reação dos investidores, foram muito impressionantes, e nas negociações após o horário regular na manhã de terça-feira, as ações da especialista em drones e sistemas de defesa subiam mais de 20%.

Quase desnecessário dizer que a empresa superou as estimativas dos analistas, graças a um crescimento monstruoso em fundamentos-chave. Vamos analisar como ela se saiu tão bem.

Fonte da imagem: Getty Images.

Decolando, e como

A AeroVironment publicou esses resultados financeiros logo após o fechamento do mercado na segunda-feira. Eles revelaram que a receita trimestral da empresa dobrou e foi além, saltando para US$ 641,6 milhões, contra US$ 275 milhões no mesmo período de 2025. Detalhando isso, as vendas de produtos saltaram para pouco menos de US$ 499 milhões, ante pouco mais de US$ 242 milhões, enquanto os serviços contratuais mais que quadruplicaram, para US$ 142,7 milhões.

Quanto ao lucro líquido de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP), também houve um aumento. A AeroVironment obteve um lucro de mais de US$ 63 milhões, bem superior ao resultado de menos de US$ 17 milhões do ano anterior. Em uma base não-GAAP (ajustada) e por ação, a lucratividade subiu para US$ 1,84, contra US$ 1,61.

Esses números principais superaram significativamente as estimativas médias dos analistas. Em média, os especialistas que acompanham as ações da AeroVironment projetavam pouco mais de US$ 557 milhões em receita e apenas US$ 1,48 por ação em lucratividade não-GAAP (ajustada).

Embora a empresa tenha apresentado um crescimento orgânico encorajador em seus negócios legados, ela foi ajudada em grande parte por aquisições recentes.

A empresa escreveu em seu comunicado de resultados que a empresa de defesa de próxima geração BlueHalo e a especialista em sistemas de aeronaves não tripuladas (UAS) e plataformas de mobilidade aérea avançada (AAM) Empirical Systems Aerospace (ESAero) foram juntas responsáveis por mais de US$ 282 milhões em receita durante o trimestre.

Expandir

NASDAQ: AVAV

AeroVironment

Variação do Dia

(14,01%) US$ 24,16

Preço Atual

US$ 196,60

Pontos-chave de Dados

Capitalização de Mercado

US$ 8,7B

Faixa do Dia

US$ 177,90 - US$ 200,24

Faixa de 52 Semanas

US$ 135,20 - US$ 417,86

Volume

38,3K

Volume Médio

1,4M

Margem Bruta

18,93%

Olhando um pouco além dos fundamentos principais, outro número impressionante publicado pela AeroVironment foi seu backlog. No final de abril, ele havia disparado para US$ 1,2 bilhão, contra menos de US$ 727 milhões no mesmo ponto de 2025.

A AeroVironment define backlog como "obrigações de desempenho restantes sob pedidos firmes para os quais o financiamento foi atualmente apropriado para nós sob um contrato de cliente", então isso é basicamente receita já reservada que só precisa chegar aos cofres da empresa para contar como esse item de linha. Grande parte disso vem do Exército dos EUA, um cliente pagador tão confiável quanto há neste país.

A administração também apresentou orientações para a totalidade do novo ano fiscal (2027). Ela acredita que a receita ficará entre quase US$ 2,13 bilhões e pouco menos de US$ 2,23 bilhões, e o lucro líquido ajustado será de US$ 3,02 a US$ 3,34 por ação.

Essa faixa de receita se compara favoravelmente aos pouco menos de US$ 2 bilhões em receita para todo o ano fiscal de 2026, enquanto os US$ 3,31 por ação em lucro líquido ajustado que a empresa obteve no último ano fiscal estão dentro da faixa de lucro fornecida. A lucratividade certamente será impactada pelos esforços da empresa para expandir a infraestrutura de produção e a capacidade de vendas internacionais para capturar mais de seu mercado aquecido.

Múltiplas trajetórias de voo

Não vejo muito o que desgostar ou me preocupar nos resultados da AeroVironment, mesmo que as orientações da empresa sugiram um esfriamento em relação ao desempenho acelerado do ano fiscal de 2026. Acredito que a administração está sabiamente conduzindo uma estratégia de "aproveitar enquanto o sol brilha" com suas expansões ocupadas, e a empresa opera no centro da tecnologia aérea atual – e de forma muito eficaz, por sinal.

Estou animado para ver para onde a AeroVironment irá a seguir, e até apostaria que esses números de orientação se mostrarão conservadores. Há muito crescimento orgânico a ser obtido e pequenos concorrentes inteligentes para adquirir, a fim de fortalecer ainda mais a empresa.