Wall Street revogou uma regra de 25 anos. Isso torna a ação da Robinhood uma compra agora?

Nota do editor: Este artigo foi corrigido para informar que os reguladores eliminaram os requisitos de patrimônio mínimo de US$ 25.000 e de contagem de negociações da regra do pattern day trader, substituindo-os por um sistema de margem intradiária baseado em risco, sem mínimo de patrimônio. Separadamente, contas de margem continuam exigindo um patrimônio mínimo de US$ 2.000 para realizar empréstimos de margem. Por anos, contas de margem de varejo com menos de US$ 25.000 em patrimônio estavam limitadas a menos de quatro day trades em qualquer janela móvel de cinco dias úteis. Quando os clientes ultrapassavam esse limite, estavam sujeitos a um congelamento de conta de 90 dias. Agora, 25 anos depois, os reguladores eliminaram a regra do pattern day trading. Robinhood Markets (HOOD +7.83%) a plataforma de negociação atendeu historicamente usuários com significativamente menos ativos do que os de corretoras tradicionais. Sem esses usuários limitados pelas antigas regras de pattern day trading, a ação da Robinhood é uma compra? Expandir NASDAQ: HOOD

Robinhood Markets Variação do Dia (7.83%) $8.51 Preço Atual $117.16

Principais Pontos de Dados

Capitalização de Mercado $98B

Faixa do Dia $112.68 - $117.54 Faixa de 52 semanas $63.52 - $153.86 Volume 216.2K Vol Médio 31.4M Margem Bruta 94.92% Como a Robinhood se beneficia com a remoção da regra do pattern day trade

A Securities and Exchange Commission (SEC) e a Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) revisaram a Regra 4210. Os reguladores eliminaram os requisitos de patrimônio mínimo de US$ 25.000 e de contagem de negociações da regra do pattern day trader, substituindo-os por um sistema de margem intradiária baseado em risco, sem mínimo de patrimônio. Separadamente, contas de margem continuam exigindo um patrimônio mínimo de US$ 2.000 para realizar empréstimos de margem. Como resultado, milhões de traders de varejo menores podem fazer day trade sem restrições. A plataforma de negociação da Robinhood atende fortemente investidores millennials e da Geração Z, e essas contas tendem a ter saldos médios mais baixos do que corretoras tradicionais, juntamente com maior atividade de negociação. Em 2024, o saldo médio das contas Robinhood era de cerca de US$ 4.000, e aproximadamente um quarto das contas tinha saldo abaixo do limite de US$ 25.000. Fonte da imagem: Getty Images. Como essa regra tem restringido uma grande parte da base de usuários ativos da Robinhood, sua remoção desbloquearia mais oportunidades de negociação, potencialmente impulsionando as receitas baseadas em transações da empresa por meio de pagamento por fluxo de ordens (PFOF) e reembolsos de bolsas. Também incentiva titulares de contas à vista a migrarem para contas de margem para evitar atrasos na liquidação, potencialmente aumentando a receita de juros de margem e as assinaturas Robinhood Gold. O CEO da Robinhood, Vlad Tenev, observou que "a Robinhood trabalhou junto com reguladores e parceiros do setor para tornar isso possível" e que "é exatamente para isso que construímos a Robinhood". A mudança, que entrou em vigor em 4 de junho, ocorre na esteira de a Robinhood já estar vendo um crescimento estelar no volume de negociação, com o volume médio diário de negociação de ações saltando 84% ano a ano em maio. A ação da Robinhood é uma compra?

A Robinhood fez um bom trabalho ao expandir seus negócios por meio de novas ofertas nos últimos anos, incluindo futuros e opções de índice, mercados de previsão, tokens de ações e negociação agentiva. A base de clientes e ativos da empresa continua crescendo, e a remoção da regra PDT pode impulsionar ainda mais seus volumes. Se a Robinhood obtiver um impulso maior do que o esperado com o aumento do volume de negociação, a ação pode disparar. Dito isso, os investidores já estão pagando um prêmio pelo forte crescimento futuro, com a ação da Robinhood sendo negociada a cerca de 46 vezes os lucros futuros.