Previsão: Nike será removida do Dow Jones Industrial Average dentro de 12 meses e substituída por um de 2 gigantes voltados para o consumidor.

Mudança está no ar -- e não tem nada a ver com o clima. No início desta semana, a S&P Dow Jones Indices supervisionou a remoção do titã das telecomunicações Verizon Communications do icônico Dow Jones Industrial Average (^DJI 0.03%) e a adição da controladora do Google, Alphabet. Marcou a 54ª vez desde a criação do Dow em maio de 1896 que uma empresa foi adicionada ou removida.

Mas a S&P Dow Jones Indices não terminou. Nos próximos 12 meses, a varejista de marca Nike (NKE +5.05%) deve ser removida, com um de dois gigantes voltados ao consumidor -- Tesla (TSLA +1.20%) ou Airbnb (ABNB +2.89%) -- servindo como substitutos lógicos.

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O tempo está se esgotando para a Nike

Indiscutivelmente, o maior problema para a permanência da Nike como componente do Dow é o preço de suas ações. Diferentemente do S&P 500 e do Nasdaq Composite, que são índices ponderados por capitalização de mercado, o Dow Jones Industrial Average é um índice ponderado pelo preço das ações. Quanto maior o preço das ações de uma empresa, maior a influência que ela exerce dentro do Dow.

Com base nas negociações após o horário regular seguintes à divulgação dos resultados operacionais do quarto trimestre fiscal da Nike em 30 de junho, suas ações caíram abaixo de US$ 40. Apenas três componentes do Dow têm preços de ações abaixo de US$ 113, e a Nike é, de longe, a mais baixa do grupo. Ela tem influência mínima dentro do Dow.

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NYSE: NKE

Nike

Variação do Dia

(5.05%) $2.08

Preço Atual

$43.13

Principais Dados

Valor de Mercado

$64B

Intervalo do Dia

$40.11 - $43.16

Intervalo de 52 Semanas

$40.00 - $80.17

Volume

1.6K

Vol. Médio

25M

Margem Bruta

44.06%

Rendimento de Dividendos

3.79%

O desempenho operacional da Nike também não está lhe fazendo nenhum favor. A persistente fraqueza nas vendas na China, impulsionada pelo aumento da concorrência, tem pesado sobre as vendas, enquanto a mudança inicial da Nike para vendas diretas ao consumidor prejudicou seu relacionamento com atacadistas.

Embora a Nike tenha apelo de marca para endireitar o barco, provavelmente estamos olhando para uma recuperação de vários anos. Isso simplesmente não é suficiente para uma empresa cujas ações subiram apenas 21% em quase 13 anos como componente do Dow.

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Espere que Tesla ou Airbnb recebam a chamada

O comitê que adiciona e remove ações do Dow visa ter 30 componentes multinacionais que representam a economia dos EUA. Embora remover a Nike não exija substituí-la por outro varejista, há uma boa probabilidade de que o comitê permaneça em um negócio voltado ao consumidor.

A Tesla oferece vários benefícios ao Dow. Seu segmento líder de veículos elétricos fornece uma conexão direta com os hábitos de gastos dos consumidores. Não se esqueça de que a General Motors foi um componente do Dow até junho de 2009.

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NASDAQ: TSLA

Tesla

Variação do Dia

(1.20%) $5.06

Preço Atual

$425.66

Principais Dados

Valor de Mercado

$1.6T

Intervalo do Dia

$418.20 - $432.84

Intervalo de 52 Semanas

$288.77 - $498.83

Volume

79.5K

Vol. Médio

55.7M

Margem Bruta

19.07%

Além disso, a empresa de trilhões de dólares de Elon Musk reforçaria a exposição do Dow ao setor de energia, que atualmente está limitada à Chevron. As crescentes operações de geração e armazenamento de energia da Tesla podem adicionar uma exposição semelhante a serviços públicos para um índice que não tem nenhuma.

Enquanto isso, a Airbnb daria ao Dow um vínculo direto com um setor de viagens e turismo estimado em US$ 11,6 trilhões. Embora a Walt Disney ofereça algumas conexões com a indústria de viagens por meio de seus parques temáticos e cruzeiros, a plataforma de viagens e hospedagem da Airbnb fornece uma visão abrangente dos gastos discricionários dos consumidores.

Mais importante ainda, a Tesla e a Airbnb teriam uma influência significativa dentro do Dow, dados os altos preços de suas ações de US$ 420,60 (Tesla) e US$ 143,10 (Airbnb), no fechamento do mercado em 30 de junho. Também não atrapalha que as respectivas ações da Tesla e da Airbnb tenham superado facilmente a Nike nos últimos anos e ofereçam ao Dow o potencial de valorização de longo prazo.