Esta ação de crescimento imparável disparou 500% nos últimos 12 meses, mas Wall Street espera upside limitado a partir daqui.

A indústria de computação em nuvem é dominada pela Amazon Web Services, Microsoft Azure e Alphabet's Google Cloud. Essas três plataformas, que juntas controlam mais de 60% do mercado de infraestrutura em nuvem, oferecem centenas de serviços para ajudar empresas a prosperar na era digital, mas também fornecem aos clientes ferramentas para desenvolver e implantar software de inteligência artificial (IA), desde capacidade computacional até modelos de IA prontos.

DigitalOcean (DOCN 2,70%) é outro provedor de nuvem que tem como alvo específico pequenas e médias empresas (PMEs), que se tornou um segmento extremamente valioso do mercado. Oferece um portfólio crescente de soluções acessíveis para ajudar esses clientes a desbloquear o poder da IA, e a demanda está atualmente nas alturas.

A ação da DigitalOcean disparou 500% nos últimos 12 meses, mas o preço-alvo médio entre os analistas acompanhados pelo The Wall Street Journal sugere que o potencial de alta pode ser limitado.

Fonte da imagem: Getty Images.

A DigitalOcean acaba de lançar uma nova plataforma de nuvem de IA

A DigitalOcean atrai clientes para seus produtos de nuvem oferecendo preços acessíveis e transparentes; serviço altamente personalizado; e uma interface simples. Esses atributos são perfeitos para PMEs que normalmente têm recursos financeiros limitados e conhecimento técnico interno limitado. A empresa vem aplicando o mesmo modelo ao seu portfólio crescente de produtos e serviços de IA, com grande sucesso.

No primeiro trimestre, lançou uma plataforma completa, DigitalOcean AI-Native Cloud, com cinco camadas distintas. A camada fundamental é a infraestrutura, que inclui 20 data centers equipados com os mais recentes chips de IA de fornecedores como Nvidia e Advanced Micro Devices.

Os clientes podem alugar capacidade computacional desses data centers por meio da AI-Native Cloud, e as quatro camadas restantes os ajudam a convertê-la em software de IA. Por exemplo, a plataforma hospeda uma variedade de modelos de IA prontos de desenvolvedores líderes como OpenAI e Anthropic que ajudam empresas a construir rapidamente chatbots, agentes e outras ferramentas de IA.

A demanda do mercado por capacidade de data center atualmente supera a oferta por uma ampla margem, e é por isso que a DigitalOcean recentemente levantou US$ 888 milhões de investidores para construir mais infraestrutura.

Expandir

NYSE: DOCN

DigitalOcean

Variação Hoje

(-2,70%) -$3,91

Preço Atual

$140,67

Pontos-chave de Dados

Capitalização de Mercado

$15B

Faixa do Dia

$137,28 - $142,43

Faixa de 52 Semanas

$25,56 - $187,50

Volume

6K

Volume Médio

4,1M

Margem Bruta

58,49%

O crescimento da receita da DigitalOcean continua acelerando

A DigitalOcean teve uma receita anual recorrente (ARR) recorde de US$ 1,03 bilhão no primeiro trimestre, um aumento de 22% em relação ao mesmo período do ano anterior. Foi o terceiro trimestre consecutivo em que sua taxa de crescimento acelerou, reforçando a narrativa de forte demanda por infraestrutura e serviços de IA.

Na verdade, os clientes de IA representaram US$ 170 milhões da ARR da DigitalOcean no final do primeiro trimestre, um aumento de 221% ano a ano. Em outras palavras, os produtos e serviços de IA são agora os principais impulsionadores do crescimento da empresa.

A DigitalOcean acredita que sua taxa de crescimento geral de receita pode acelerar ainda mais para 50% no próximo ano, à medida que adiciona mais capacidade de data center. Esse momentum é um fator-chave para os recentes ganhos no preço das ações da empresa.

Wall Street vê potencial de alta limitado, e a avaliação pode ser o motivo

O The Wall Street Journal acompanha 18 analistas que cobrem a ação da DigitalOcean, e 10 deles lhe deram uma classificação de compra. Três outros estão no campo overweight (otimista), enquanto os cinco restantes recomendam manter. Nenhum deles recomenda vender.

Esses analistas têm um preço-alvo médio de US$ 180,64 para a ação, e como a ação da DigitalOcean abriu a negociação de terça-feira a US$ 180,70, isso implica que ela está essencialmente andando de lado nos próximos 12 meses. Isso não oferece um argumento de compra particularmente atraente.

No entanto, considerando o quão rápido o negócio está crescendo, por que Wall Street não é mais otimista? A resposta está na avaliação da empresa. A ação da DigitalOcean está sendo negociada a uma relação preço/vendas (P/S) de 20,3, que é mais que o dobro da sua média de longo prazo de 8,3. Mesmo que a empresa cresça sua receita em mais de 50% em 2027 como esperado, isso ainda deixaria sua ação sendo negociada a uma relação P/S futura de 10,3.

Dados do índice P/S da DOCN por YCharts.

Simplificando, a avaliação atual da DigitalOcean já reflete grande parte do crescimento esperado dos negócios para o próximo ano ou mais, deixando pouco espaço para novos ganhos no preço das ações por um tempo. Isso pode mudar à medida que avançamos em 2027, porque se a empresa projetar crescimento de receita acima de 50% para 2028, sua ação pode começar a parecer barata novamente em uma base futura.

Dito isso, aqueles investidores que perderam o aumento impressionante de 500% na ação da DigitalOcean nos últimos 12 meses podem querer continuar esperando na lateral até que haja uma oportunidade de comprá-la a uma avaliação mais razoável.