Garrett Jin: O mercado de poder computacional de IA está passando por uma mudança, com capital fluindo de chips de armazenamento para provedores de nuvem.

深潮 TechFlow消息，7月02日，“1011内幕巨鲸”代理人Garrett Jin发文分析指出，本周市场结构出现明显变化，AI产业链内部资金正在重新分配，存储芯片市场阶段性见顶迹象显现，美光股价在约1250美元附近遇阻回落，尽管财报表现强于预期，但股价仍在放量下跌，呈现“利好兑现后走弱”的典型顶部特征，韩国市场的SK海力士与三星电子同样走弱，数据显示近两个月外资已从韩国股市撤出超过100万亿韩元（约650亿美元），真正的资金承接方向并非中小盘AI概念股，而是以Google、Microsoft、Amazon等为代表的核心云计算巨头。

Garrett Jin认为，这一轮资金迁移背后的逻辑是“Token优化趋势”：随着越来越多简单任务由低成本模型处理，价值将逐步集中在云端服务层，而非基础模型层，这也构成了超大规模云厂商的核心护城河。