Ação da Palantir vs. Ação da Sandisk: Wall Street diz compre uma e venda a outra.

Palantir Technologies (PLTR +7.84%) e Sandisk (SNDK +10,62%) foram grandes vencedores do boom da inteligência artificial. As ações da Palantir subiram 1.650% desde janeiro de 2023, e as ações da Sandisk avançaram 5.700% desde a cisão da Western Digital em fevereiro de 2025.

Hoje, Wall Street considera a Palantir profundamente subvalorizada, mas a maioria dos analistas considera a Sandisk moderadamente sobrevalorizada, conforme abaixo:

• Entre 33 analistas, a Palantir tem um preço-alvo mediano de US$ 200 por ação. Isso implica uma alta de 79% em relação ao preço atual de US$ 112.
• Entre 28 analistas, a Sandisk tem um preço-alvo mediano de US$ 1.702 por ação. Isso implica uma queda de 19% em relação ao preço atual de US$ 2.109.

Esses preços-alvo medianos sugerem que os investidores deveriam comprar Palantir e vender Sandisk. Aqui está o que você precisa saber antes de tomar essas decisões.

Fonte da imagem: Getty Images.

Palantir Technologies: alta de 79% implícita no preço-alvo mediano de Wall Street

A Palantir projeta plataformas de integração e análise de dados que ajudam clientes dos setores público e privado a gerenciar e interpretar informações complexas. A empresa também constrói uma plataforma auxiliar de inteligência artificial que conecta dados a modelos de linguagem amplos, permitindo que os usuários interajam com dados e automatizem fluxos de trabalho usando linguagem natural.

A Palantir recebeu elogios de vários especialistas do setor. A Dresner Advisory Service reconheceu a empresa como líder em seu estudo de mercado mais recente sobre IA, ciência de dados e aprendizado de máquina. Da mesma forma, a International Data Corporation classificou a Palantir como líder em seus relatórios mais recentes sobre software de source-to-pay habilitado por IA e plataformas de inteligência de decisão.

O que diferencia a Palantir da concorrência? A maioria das ferramentas de análise foca em relatórios e visualização, mas o software da Palantir gira em torno de uma estrutura de tomada de decisão chamada ontologia. Pense na ontologia como um gêmeo digital das operações de uma organização. É mais intuitivo do que uma planilha, então os usuários podem identificar mais facilmente insights acionáveis.

A Palantir reportou resultados financeiros excepcionais no primeiro trimestre. A receita disparou 85%, para US$ 1,6 bilhão, a 11ª aceleração consecutiva, e o lucro líquido não-GAAP aumentou 153%, para US$ 0,33 por ação diluída. "Nossos resultados financeiros agora demonstram um nível de força que supera o desempenho de praticamente todas as empresas de software da história", disse o CEO Alex Karp.

No entanto, apesar de negociar 45% abaixo de sua máxima histórica, a Palantir ainda é uma aposta arriscada em sua avaliação atual de 52 vezes as vendas. Nenhuma outra ação do S&P 500 chega perto desse múltiplo. A CrowdStrike é a segunda ação mais cara do índice, com 35 vezes as vendas. Essa discrepância é preocupante. Os investidores devem evitar a Palantir ou, pelo menos, manter suas posições muito pequenas.

Expandir

NASDAQ: SNDK

Sandisk

Variação do Dia

(-10,62%) -$241,51

Preço Atual

$2032,22

Principais Dados de Mercado

Valor de Mercado

$301B

Faixa do Dia

$2002,05 - $2129,98

Faixa 52 Semanas

$40,10 - $2354,39

Volume

273,3K

Volume Médio

13,7M

Margem Bruta

56,04%

Sandisk: queda de 19% implícita no preço-alvo mediano de Wall Street

A Sandisk desenvolve dispositivos de armazenamento baseados em memória flash NAND. Seu portfólio de produtos inclui unidades flash externas e embutidas para dispositivos móveis, dispositivos vestíveis e sistemas automotivos, bem como unidades de estado sólido empresariais para empresas de data center e computação em nuvem.

A memória baseada em NAND é crucial para a inteligência artificial, pois fornece armazenamento resiliente de longo prazo para dados de treinamento e modelos. Os preços triplicaram no ano passado porque a construção da infraestrutura de IA manteve a demanda por memória NAND bem acima da oferta, e a Sandisk se beneficiou muito dessa dinâmica.

No trimestre de março, a receita aumentou 251%, para US$ 5,9 bilhões, impulsionada por um crescimento especialmente forte nas vendas do segmento de data center, embora o crescimento no segmento de borda (ou seja, computadores pessoais, dispositivos móveis e sistemas automotivos) também tenha sido impressionante. O lucro líquido não-GAAP atingiu US$ 23,41 por ação, ante uma perda de US$ 0,30 por ação diluída no ano passado.

O CEO David Goeckeler também disse que a Sandisk assinou cinco contratos plurianuais com clientes que cobrem mais de um terço de sua capacidade de produção no próximo ano. Isso marca uma grande mudança em uma indústria que historicamente girava em torno de contratos de curto prazo. A escassez de chips de memória se tornou um problema tão grande que os hyperscalers estão dispostos a fechar acordos mais longos para garantir visibilidade de oferta.

Os chips de memória são commodities intercambiáveis, então os fornecedores tradicionalmente competiam em preço. Essa dinâmica levou a ciclos de expansão e contração. Os preços subiam quando a demanda superava a oferta, e os preços despencavam quando a oferta inevitavelmente ultrapassava a demanda. A transição para contratos de longo prazo pode remover parte dessa ciclicidade ao fixar preços mínimos.

No entanto, Wall Street espera que os lucros ajustados da Sandisk aumentem 25% ao ano até o ano fiscal de 2029. Esse consenso pressupõe que os lucros cairão acentuadamente após o pico do ciclo de chips de memória em 2028, e torna a avaliação atual de 68 vezes os lucros cara. Semelhante à minha opinião sobre a Palantir, acredito que os investidores devem manter pequenas posições na Sandisk. Qualquer pessoa com uma participação grande deve considerar vender ações.