Você deve comprar Chevron enquanto está abaixo de $180 ou esperar por uma queda maior?

Chevron (CVX 0,04%) teve um momento efervescente no início deste ano que, inquestionavelmente, evaporou. Embora os preços do petróleo permaneçam elevados, a gigante ação de energia despencou quase 20% em relação ao pico de final de março. As precárias negociações do acordo de paz entre os EUA e Israel afetaram o preço das ações da Chevron.

Você deve comprar ações da Chevron enquanto estão abaixo de US$ 180? Ou deve esperar por uma queda ainda maior? Aqui está uma análise dos argumentos de ambos os lados.

Fonte da imagem: Getty Images.

Não há momento melhor do que o presente

Talvez a razão mais convincente para comprar ações da Chevron agora seja que sua avaliação é atraente em comparação com os níveis históricos. O índice preço/lucro médio da empresa de petróleo e gás nos últimos 10 anos foi de cerca de 23. As ações da Chevron são negociadas atualmente a menos de 11,5 vezes os lucros futuros.

Essa baixa avaliação não se deve a problemas subjacentes nos negócios da Chevron. A Chevron está classificada como a terceira maior empresa de energia do mundo em capitalização de mercado (e a segunda maior nos EUA). Suas margens de negócios upstream são as mais altas do setor. A Chevron é líder em gás natural. A empresa possui uma participação de mercado líder na parte de varejo do setor de energia. Sua eficiência de capital supera todos os seus principais concorrentes.

Enquanto isso, a Chevron parece estar no caminho certo para entregar um forte crescimento. A aquisição da Hess pela empresa aumentou significativamente a capacidade de produção. A Chevron assinou recentemente um acordo de 20 anos com a Microsoft (MSFT +2,95%) para abastecer um enorme data center de IA no oeste do Texas. A administração espera crescer o lucro por ação e o fluxo de caixa livre ajustado em uma média de pelo menos 10% ao ano.

Wall Street também continua otimista em relação à Chevron. O preço-alvo consensual de 12 meses reflete um potencial de alta de cerca de 30%.

Por último, mas não menos importante, comprar ações da Chevron agora permitirá que os investidores comecem a receber os suculentos dividendos da gigante do petróleo mais cedo do que tarde. O rendimento de dividendos futuros da Chevron supera 4,2%. A empresa aumentou seu dividendo por impressionantes 39 anos consecutivos.

Expandir

NYSE: CVX

Chevron

Variação de Hoje

(-0,04%) $-0,07

Preço Atual

$165,69

Principais Pontos de Dados

Capitalização de Mercado

$330B

Faixa do Dia

$164,78 - $167,47

Faixa de 52 Semanas

$145,58 - $214,71

Volume

5,8K

Vol Médio

10,1M

Margem Bruta

15,15%

Rendimento de Dividendos

4,21%

A paciência é uma virtude

Por outro lado, esperar por um preço de compra mais atraente pode ser uma jogada inteligente. Embora as ações da Chevron tenham caído significativamente nos últimos três meses, a ação ainda está bem acima do seu preço médio de negociação nos últimos cinco anos.

Mais importante, os preços do petróleo podem cair ainda mais. Ainda há um prêmio de risco em jogo enquanto as negociações entre os EUA e o Irã continuam. No entanto, se um acordo de paz duradouro for alcançado, podemos ver os preços do petróleo caírem bruscamente - com o preço das ações da Chevron seguindo o exemplo.

Uma frase que você verá frequentemente em análises dos negócios da Chevron, como as da Morningstar (NASDAQ: MORN), é que a empresa tem um 'portfólio alavancado em petróleo'. A grande exposição ao petróleo é ótima quando os preços do petróleo estão subindo, mas nem tanto quando os preços do petróleo estão caindo.

E o caso de comprar a Chevron por seu dividendo? O contra-argumento é que, se a ação cair ainda mais, esperar permitiria garantir um rendimento ainda maior.

Uma resposta equilibrada

O que faz mais sentido agora - comprar a Chevron ou esperar? Acho que a melhor resposta é uma equilibrada.

A Chevron é uma das ações de dividendos mais confiáveis do mercado. Se você é um investidor de renda, comprar ações mais cedo do que tarde pode ser a sua jogada mais inteligente. No entanto, se você tiver dinheiro suficiente para investir, investir um pouco agora e um pouco depois ainda pode ser sábio. Há uma boa chance de você conseguir um negócio melhor nesta ação de energia de alto nível.

A mesma lógica é aplicável se você não estiver buscando principalmente renda e tiver um horizonte de investimento de longo prazo. Ninguém sabe ao certo se a Chevron (ou qualquer outra ação, nesse caso) subirá ou cairá no curto prazo. Investir um pouco agora, enquanto continua comprando mais ações depois, é uma boa abordagem diante da incerteza.