Esta ação aeroespacial escondida subiu 470% nos últimos 5 anos e acabou de atingir uma nova máxima histórica.

De acordo com uma música antiga, terminar é difícil. Na América corporativa, às vezes é necessário, e quando executado corretamente, separações e cisões podem funcionar a favor dos acionistas.

GE Aerospace (GE +0,32%) confirma isso. A empresa é uma das três entidades de capital aberto que compunham o antigo conglomerado conhecido como General Electric. Outrora uma das empresas mais lendárias da história dos EUA, a 'antiga GE' foi oficialmente desmembrada em abril de 2024, com a divisão aeroespacial mantendo o ticker GE.

A GE Aerospace tem sido uma ação com boa história nos últimos cinco anos. Fonte da imagem: Getty Images

A ação aeroespacial retornou 473,4% nos cinco anos encerrados em 29 de junho. A liderança é uma das razões pelas quais a GE Aerospace está subindo. Larry Culp, que orquestrou o desmembramento da GE, permaneceu como CEO do negócio aeroespacial, e isso tem beneficiado os investidores. Tanto que a Barron's recentemente o nomeou um dos melhores CEOs dos EUA. A gestão de Culp é vital, mas há mais na história.

GE Aerospace pode estender seu caminho altista

Pedir a qualquer ação que acrescente mais 473% nos próximos cinco anos depois de já ter realizado essa façanha é pedir muito, mas a GE Aerospace tem potencial para construir sobre esse impulso. Como a ação industrial chegou aqui pode fornecer algumas ideias sobre para onde está indo no longo prazo.

O carro-chefe da empresa é a construção de motores a jato, uma arena na qual opera como um quase duopólio com a rival RTX. Ultimamente, a GE tem sido a melhor operadora, evitando falhas de produção. Embora os motores a jato possam não ser tão empolgantes quanto os mais recentes semicondutores ou dispositivos tecnológicos, é um negócio lucrativo quando feito corretamente.

A GE Aerospace não apenas entrega motores a jato aos clientes. Ela ganha uma fortuna (75% da receita de motores comerciais e quase 100% dos lucros) no mercado de reposição, incluindo peças e serviços. A habilidade da empresa no mercado de reposição não é secundária. É a base de uma carteira de pedidos de US$ 181 bilhões que implica não apenas poder de precificação, mas também a previsibilidade que os investidores adoram.

Expandir

NYSE: GE

GE Aerospace

Today's Change

(0.32%) $1.21

Current Price

$374.94

Key Data Points

Market Cap

$390B

Day's Range

$371.38 - $376.69

52wk Range

$243.34 - $379.67

Volume

3.6M

Avg Vol

5.8M

Gross Margin

35.87%

Dividend Yield

0.41%

Os acionistas também adoram o fosso amplo, que tem sido um contribuidor chave para o desempenho escaldante da ação em cinco anos. A GE Aerospace detém 75% do mercado de motores a jato de fuselagem estreita e 55% do segmento de fuselagem larga.

Isso é importante por várias razões. As companhias aéreas não podem trocar facilmente os motores depois que os aviões são encomendados, e espera-se que as viagens aéreas comerciais cresçam nos próximos anos. Portanto, em vez de considerar ações de companhias aéreas, os investidores podem fazer bem em considerar o rei dos motores: GE Aerospace.

Cash counts, too

Outra razão pela qual tem sido uma queridinha aeroespacial nos últimos anos e por que esse status pode se estender se resume a uma razão simples: dinheiro. O fluxo de caixa livre atingiu US$ 1,5 bilhão no primeiro trimestre, e o balanço patrimonial é sólido.

No final de 2025, a empresa tinha dívida líquida de apenas US$ 8 bilhões em um balanço de US$ 130 bilhões, e mesmo considerando o valor da dívida bruta de US$ 20 bilhões, o balanço da GE Aerospace é mais firme do que o de alguns concorrentes.

Os investidores de longo prazo vão apreciar que a GE Aerospace prioriza os retornos aos acionistas. Nos próximos três anos, a empresa poderia retornar quase todo o seu fluxo de caixa livre aos investidores por meio de recompras e dividendos. Isso não garante outro ganho de 470%; também indica que os interesses da administração estão alinhados com os dos investidores.