JPMorgan: A atual diferenciação interna das negociações de IA lembra a véspera da bolha da internet em 1999.

BlockBeats mensagem, em 2 de julho, o analista técnico do JPMorgan, Jason Hunter, disse no relatório para clientes que a atual divergência dentro do comércio de IA começa a lembrar a véspera da bolha da internet em 1999. O problema é que os preços das ações de fornecedores de semicondutores, armazenamento e hardware de IA continuam subindo, mas o desempenho dos provedores de nuvem em hiperescala que realmente arcam com imensos gastos de capital está claramente ficando para trás.

Esse tipo de divergência é crucial no mercado. A alta das empresas de hardware de IA depende que provedores de nuvem como Microsoft, Meta, Alphabet, Amazon continuem comprando em grande escala chips, servidores, armazenamento e equipamentos de data center. Se os preços das ações desses "compradores" continuarem sob pressão, enquanto os preços das ações dos "vendedores" continuam disparando, mais cedo ou mais tarde os investidores questionarão se esse ciclo de gastos de capital pode ser mantido.

O JPMorgan aponta que, se as ações dos grandes provedores de nuvem não conseguirem se estabilizar no verão, o mercado pode enfrentar maior pressão de queda no outono. Em outras palavras, no curto prazo, o mercado de IA ainda pode ser sustentado pelos lucros e pedidos de hardware, mas no médio prazo, é necessário que os próprios provedores de nuvem sejam reconhecidos novamente pelo mercado.