Diário de uma ação americana pouco conhecida:

$ANAB

【Opinião pessoal】: Ação de biotecnologia de pequeno porte do tipo Royalty, adequada para posições leves em busca de catalisadores da FDA, não recomendada para posições pesadas de longo prazo.

Dados principais:

Preço atual cerca de $65,43｜Valor de mercado total cerca de US$ 1,937 bilhão

Receita de parceria no 1º trimestre: US$ 25,56 milhões｜Caixa e investimentos contábeis: US$ 286,5 milhões

Volume médio diário de 30 dias: cerca de US$ 5,12 milhões｜Cobertura de vendas a descoberto: cerca de 8 dias

Minha lógica de julgamento:

1、A empresa concluiu a separação de negócios, e o valor central mudou para o fluxo de caixa de royalties. Atualmente, a principal receita vem dos royalties do GSK Jemperli e da parceria de licenciamento do Vanda imsidolimab. Com o contínuo crescimento do Jemperli, o fluxo de caixa futuro da empresa tem certo potencial de crescimento, e já foi lançado um programa de recompra de ações de US$ 100 milhões, dando certo suporte ao preço da ação.

2、O principal catalisador vem do imsidolimab.

Riscos potenciais:

① A empresa ainda possui cerca de US$ 264 milhões em dívidas de financiamento de royalties, e parte do fluxo de caixa futuro dos royalties do Jemperli precisará ser usada prioritariamente para pagar o acordo de financiamento com a Sagard.

② O processo judicial entre a empresa e a Tesaro, do grupo GSK, sobre o acordo de licenciamento do Jemperli ainda não foi totalmente concluído, e a decisão futura ainda pode afetar a receita de royalties.