#加密市场观察 Crypto Daily: Bitcoin oscila em US$ 59 mil, sangramento e pressão hawkish

1. Perspectiva de Hoje
Bitcoin e Ethereum, nas últimas 24 horas, um caiu ligeiramente e o outro subiu ligeiramente, basicamente ficando parados. Mas ampliando o zoom, nos últimos sete dias, o Bitcoin caiu 5,54%, agora deslizando para a borda inferior da faixa de negociação desta semana. Mais impressionante, o Índice de Medo e Ganância está em apenas 10, uma leitura tipicamente vista durante medo extremo do mercado, mas o preço não desabou. Isso sugere que a pressão de venda baixista enfraqueceu consideravelmente, mas a confiança altista também não se recuperou. Os dois lados estão travados em uma luta, resultando neste movimento lateral de baixo volume.
Por trás do mercado estagnado, duas forças estão puxando.
De um lado, declarações hawkish de autoridades do Fed. Harker insinuou diretamente que a inflação ainda está muito alta e que aumentos de juros podem até ser necessários. Embora os mercados futuros de taxas de juros mostrem mais de 60% de probabilidade de nenhuma mudança em julho, a mera menção de "aumentos de juros" é suficiente para apertar os nervos em ativos de risco.
Do outro lado, os ETFs de Bitcoin à vista continuam sangrando, com saídas em junho atingindo um recorde. Esse nível de retirada de capital drena diretamente a pressão de compra no mercado à vista. Enquanto isso, o lado futuro ainda tem dinheiro entrando. A estrutura desalinhada de vender à vista e comprar futuros não é saudável, refletindo que muitas pessoas estão apenas usando contratos para apostar em movimentos de curto prazo, sem querer comprometer dinheiro real em posições à vista.
No curto prazo, o mercado provavelmente continuará moendo neste estado de impasse. O impulso de baixa foi amplamente consumido pelas quedas consecutivas, mas para uma recuperação, precisamos ver o sangramento do ETF parar, ou o Fed suavizar seu tom no fórum do BCE hoje à noite.
Às 21h39 de hoje, o presidente do Fed, Warsh, e a presidente do BCE, Lagarde, falarão no mesmo palco. Somado aos dados de emprego não agrícola dos EUA amanhã à noite, o grande capital provavelmente ficará parado antes desses dois pontos no tempo. O mercado continuará a digerir a incerteza política através de movimento lateral.
2. Notícias de Hoje
1. Harker do Fed: Inflação ainda muito alta, Fed pode precisar considerar aumentos de juros
Este comentário elevou diretamente as preocupações do mercado sobre as taxas de juros. As taxas de juros representam o custo do capital. À medida que as expectativas de aumento de juros sobem, o dinheiro quente tende a recuar de criptomoedas de alta volatilidade. Se mais autoridades do Fed se juntarem ao coro hawkish, a pressão de valuation sobre ativos de risco continuará a se acumular.
2. Probabilidade de o Fed manter as taxas estáveis em julho é de 66,3%
A precificação no mercado futuro de taxas de juros mostra que o mercado atualmente vê uma alta probabilidade de nenhum aumento de juros em julho, mas a probabilidade de um terço de um aumento não é desprezível. Este dado em si serve como um amortecedor para o primeiro comentário hawkish, indicando que o mercado não está totalmente convencido, mas não ousa desacreditar completamente. Cada discurso subsequente do Fed ou dado de emprego fará essa probabilidade flutuar, impactando diretamente o apetite de risco de curto prazo no mercado cripto.
3. Ações de conceito cripto dos EUA caíram na maioria, Circle caiu mais de 17%
O preço das ações da gigante das stablecoins, Circle, despencou, arrastando o sentimento no setor cripto dos EUA. Uma queda tão acentuada no preço das ações indica que o apetite do capital tradicional pelo setor cripto está diminuindo, o que irá suprimir o apetite de risco no espaço cripto. Se o setor de ações cripto dos EUA continuar a enfraquecer, o mercado cripto terá dificuldade em permanecer imune.
4. 140 gigantes unem forças para lançar um concorrente mirando a linha de vida de lucro do USDC
VISA, Mastercard, BlackRock, Coinbase e mais de 140 outras empresas formaram a Open Standard Alliance, lançando o Open USD. Seu principal ponto de venda é devolver a receita de juros dos títulos do Tesouro de reserva para usuários empresariais, atacando diretamente a linha de vida da Circle. No ano passado, quase toda a receita da Circle veio da receita de reserva. Gigantes de pagamento tradicionais, com suas vantagens de conformidade e canal, estão entrando na briga. O cenário competitivo do setor de stablecoins mudará, e a posição de monopólio do USDC enfrenta uma ameaça real. Este também é o gatilho central para o colapso do preço das ações da Circle. Daqui para frente, precisamos observar se os usuários empresariais migrarão em massa.
5. Pesquisa: 88% das empresas planejam adotar stablecoins no próximo ano, custos de pagamento transfronteiriço médios 35% mais baixos
A demanda empresarial por stablecoins está genuinamente crescendo. Economizar dinheiro em pagamentos transfronteiriços é a lógica mais forte. No longo prazo, este é um grande passo para os ativos cripto passarem da especulação para o uso prático, fornecendo suporte de demanda subjacente para todo o ecossistema. Mas no curto prazo, essa notícia positiva é compensada pelas notícias negativas da Circle e pelas sombras regulatórias. O mercado ainda não está focado nesse fundamento.
6. Mídia dos EUA: Relutante em cooperar com os militares dos EUA em momento crítico, racha entre EUA e Arábia Saudita
A Arábia Saudita está obstruindo a cooperação militar dos EUA, com a Casa Branca uma vez ameaçando cortar o fornecimento de interceptadores de mísseis. Racha geopolítico crescente no Oriente Médio tipicamente empurra o capital para ativos seguros como dólar e ouro, enquanto ativos de alto risco como criptomoedas são frequentemente negligenciados. Se os EUA realmente reduzirem sua presença militar na Arábia Saudita, a incerteza regional aumenta, pressionando ainda mais os ativos de risco.
7. Investidores cripto do Reino Unido processam Bn e CZ, reivindicando US$ 200 milhões
Quase 1.700 investidores do Reino Unido acusam a Bn de oferecer ilegalmente derivativos a investidores de varejo. Tais processos em larga escala aprofundarão o escrutínio regulatório sobre exchanges, e outras jurisdições podem seguir o exemplo. Para o espaço cripto, os custos de conformidade das exchanges aumentam, as barreiras de participação no varejo aumentam e o sentimento de curto prazo é negativo.
3. Calendário Cripto
Eventos de Hoje
08:00: GoPlus Security desbloqueia aproximadamente 708 milhões de tokens — Um grande número de novos tokens ganha subitamente direitos de circulação livre, equivalente a um aumento no estoque. Se os detentores optarem por sacar, formará uma pressão de venda direta.
08:00: Sui desbloqueia aproximadamente 13,72 milhões de tokens — Novos chips vendáveis entram no mercado. É necessário observar se as partes do projeto ou investidores iniciais aproveitam para reduzir participações.
12:00: EigenCloud desbloqueia aproximadamente 36,82 milhões de tokens — O lado da oferta se expande novamente. O desbloqueio em si não altera o valor do projeto, mas no curto prazo, testará a profundidade do mercado para absorver.
21:39: Presidente do Fed, Warsh, presidente do BCE, Lagarde, e outros falam no fórum do BCE — Chefes de bancos centrais globais aparecem juntos. Cada palavra sobre taxas de juros e inflação afetará a precificação do capital sobre ativos de risco.
Eventos Futuros
2 de julho, 02:00: Robinhood pré-visualiza "Nova Era Cripto", pode anunciar produtos financeiros tokenizados — Corretoras mainstream dobram no negócio cripto. Se o produto for impressionante, pode trazer novos usuários e influxos de capital.
2 de julho, 20:30: Dados de emprego não agrícola de junho dos EUA divulgados — Dados de emprego são o indicador central para o Fed medir o calor econômico. A força dos números reescreverá diretamente as expectativas do mercado para o caminho das taxas.
2 de julho, TBD: Securitize planeja listar na NYSE sob o ticker SECZ — Empresa de infraestrutura cripto listando em uma bolsa principal tradicional. Se bem-sucedido, impulsionará a narrativa de conformidade para todo o setor.
4. Monitor de Sentimento
A questão mais complicada entre o público agora são as saídas líquidas contínuas dos ETFs de Bitcoin à vista. Isso representa o capital institucional se retirando totalmente, ou é apenas um rebalanceamento de posições dentro de grandes fundos? As duas interpretações são nitidamente divididas, e o sentimento de pânico é assim mantido em níveis extremamente baixos. Fatos confirmados mostram que a escala total de saídas em junho estabeleceu um recorde. Alguém está realmente vendendo no lado à vista, enquanto no lado futuro, o capital ainda está entrando. Esse desalinhamento entre à vista e contratos deixa muitas pessoas desconfortáveis. No nível de rumor, uma hipótese não verificada sugere que os fundos do ETF podem estar se deslocando do Bitcoin para outros tokens, mas isso não foi amplamente confirmado. Do outro lado, discussões sobre taxas macro permanecem principalmente no reino das sombras. Comentários hawkish de autoridades do Fed são repetidamente ruminados, mas o mercado não formou um consenso unificado sobre o caminho das taxas. No geral, o sentimento fica preso entre sangramento e pressão hawkish. A maioria escolhe encolher e esperar, sem ousar ser abertamente baixista nem esperar uma reversão.