Previsão: A ação da Micron Technology vai para US$ 3.900 em 1 ano após seu trimestre excepcional.

Ações da Micron Technology (MU 8,88%) dispararam impressionantes 259% em 2026, até o momento em que escrevo, e parece que seu rali fortíssimo não vai acabar tão cedo.

O gatilho mais recente para as ações da Micron veio quando ela divulgou seus resultados do terceiro trimestre fiscal de 2026 (para os três meses encerrados em 28 de maio) em 24 de junho. A receita e o lucro da empresa superaram as expectativas de Wall Street, e sua orientação para o trimestre atual também ficou muito à frente do que os analistas esperavam.

Vamos dar uma olhada mais de perto no desempenho da Micron e ver por que essa ação de inteligência artificial (IA) em alta tem potencial para saltar mais de 3x em um ano.

Fonte da imagem: Micron Technology.

O boom de memória que impulsiona o crescimento fenomenal da Micron Technology está se fortalecendo

A receita da Micron no terceiro trimestre fiscal disparou quase 4,5x ano a ano, para US$ 41,5 bilhões, muito acima da estimativa consensual de US$ 35,1 bilhões. Ainda melhor, seu lucro por ação saltou 13x ano a ano, para US$ 25,11, novamente superando a estimativa consensual de US$ 20,39 por ação.

Expandir

NASDAQ: MU

Micron Technology

Variação do Dia

(-8,88%) $-102,44

Preço Atual

$1051,85

Principais Pontos de Dados

Valor de Mercado

$1,3T

Faixa do Dia

$1046,39 - $1096,86

Faixa de 52 Semanas

$103,38 - $1255,00

Volume

898,5K

Volume Médio

51,9M

Margem Bruta

72,60%

Rendimento de Dividendos

0,04%

A demanda fenomenal por chips de memória e armazenamento usados em aceleradores de IA e data centers, juntamente com restrições contínuas de oferta, elevou a margem bruta não-GAAP da Micron para 84,9% no último trimestre, ante 39% no mesmo período do ano anterior. A empresa antecipa que sua margem bruta aumente ainda mais no trimestre atual, para 86%.

Além disso, o ponto médio da orientação de receita da Micron, de US$ 50 bilhões, aponta para outro aumento ano a ano de 4x em sua receita. Enquanto isso, seu lucro por ação está a caminho de aumentar pouco mais de 10x, para US$ 31,00, de acordo com o ponto médio da faixa de orientação. Um ponto importante da última teleconferência de resultados da Micron foi que os clientes estão firmando contratos de longo prazo com a empresa para garantir o fornecimento de memória.

A Micron assinou 16 acordos estratégicos com clientes (SCAs) no terceiro trimestre fiscal. A empresa observa que 14 desses SCAs representam uma receita contratada mínima de US$ 100 bilhões pelo restante do contrato. Além disso, a Micron estruturou esses SCAs como "acordos de pegar ou pagar, com compromissos vinculativos de comprar volumes específicos durante este período plurianual". Portanto, os compradores terão que comprar uma quantidade mínima de chips de memória da Micron durante o prazo do contrato ou pagar uma taxa de qualquer forma.

Esses acordos sugerem claramente que a Micron finalmente escapou dos ciclos de memória de expansão e contração que a impactaram no passado. A indústria de memória é conhecida por ser cíclica, com a demanda caindo durante períodos de vendas fracas de smartphones e computadores pessoais (PCs), criando um excesso de oferta. Isso levou a um declínio acentuado nos preços da memória no passado.

No entanto, o advento da IA trouxe uma mudança estrutural na indústria. Aceleradores de IA e dispositivos de borda, como smartphones e PCs, precisam de mais memória de computação e armazenamento para executar cargas de trabalho de IA. Especificamente, a memória de alta largura de banda (HBM) usada em chips aceleradores de IA utiliza três vezes a capacidade de wafer da memória tradicional.

Como os data centers de IA estão concentrando uma grande parcela da oferta de memória DRAM (dinâmica de acesso aleatório), há uma grave escassez de chips de memória que deve durar pelo menos até 2030. Portanto, a dinâmica favorável de demanda-oferta que impulsiona o crescimento da Micron não vai desaparecer tão cedo, como evidenciado pela correria de seus clientes para garantir fornecimento de longo prazo.

As últimas previsões de lucros sugerem que essa ação em alta tem espaço para se multiplicar

Os analistas aumentaram significativamente as previsões de lucros da Micron após seu último relatório trimestral.

Dados do YCharts

A empresa entregou apenas US$ 8,29 em lucro por ação no ano fiscal de 2025. A previsão para o ano fiscal de 2027, conforme mostrado no gráfico acima, indica um aumento potencial de 18x no lucro da empresa em apenas dois anos. A Micron poderia realmente atingir essa marca, considerando que a receita da indústria de memória está a caminho de crescer substancialmente novamente no próximo ano.

A escassez simultânea de oferta, enquanto isso, será um vento favorável para as margens e o resultado final da Micron. Portanto, se o lucro por ação da Micron saltar para US$ 149,40 no ano fiscal de 2027 e ela for negociada a 26,3 vezes os lucros naquele momento (em linha com o múltiplo de lucros futuros do índice Nasdaq-100, repleto de tecnologia), o preço de sua ação poderia chegar a US$ 3.929.

Isso é 3,4x o preço atual da ação da Micron, e é por isso que os investidores deveriam considerar comprar essa ação de crescimento sem hesitação, especialmente considerando que ela é negociada a apenas 7,3 vezes os lucros futuros.