Bitcoin vs. Ethereum: Qual é a Melhor Compra de Longo Prazo?

Bitcoin (BTC 0,62%) detém 58% de todo o valor do setor de criptomoedas, e Ethereum (ETH 0,19%) detém 9%. A diferença entre suas participações é a maior em anos e, ao mesmo tempo, os mecanismos que sustentam esses ativos mudaram substancialmente a finalidade de cada um deles.

A questão de qual deles é a melhor compra a longo prazo depende do que você já possui, então vamos comparar os dois e determinar qual é o melhor curso de ação para seu portfólio.

Fonte da imagem: Getty Images.

A escassez é a chave do jogo

No passado, ambas as moedas eram vendidas com base na escassez, mas apenas uma delas realmente corresponde ao marketing atualmente.

A oferta do Bitcoin é limitada a 21 milhões de moedas, das quais cerca de 95% já estão em circulação. Atualmente, a rede emite cerca de 164.250 Bitcoins (BTC) por ano; após o próximo chamado halving em 2028, esse número será reduzido em 50%. Não há nenhum mecanismo para aumentar a oferta máxima do Bitcoin, nem para aumentar sua taxa de emissão. A longo prazo, isso significa que haverá menos novos Bitcoins disponíveis para compra, o que, teoricamente, fará com que os compradores concorram entre si na forma de preços mais altos.

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CRYPTO: BTC

Bitcoin

Variação do dia

(-0,62%) $-367,96

Preço atual

$58854,00

Pontos-chave de dados

Capitalização de mercado

$1,2T

Faixa do dia

$57945,00 - $59313,00

Faixa de 52 semanas

$57945,00 - $126079,89

Volume

32,5B

Por outro lado, a escassez do Ethereum é apenas condicional e não necessariamente verá sua taxa de nova emissão ou sua oferta circulante tender em uma direção ou outra ao longo do tempo. Após a atualização Dencun em março de 2024 incentivar a atividade do usuário a migrar da rede principal do Ethereum para redes de camada 2 (L2) mais baratas, a quantidade de taxas on-chain usadas para queimar moedas despencou; a oferta da moeda agora está se expandindo a um ritmo líquido de aproximadamente 0,23% ao ano. Esse ritmo pode aumentar ou diminuir, e a oferta da moeda pode diminuir por um tempo. Tudo depende de quanta atividade há na cadeia principal. Mas mesmo quantidades razoavelmente grandes de atividade não queimarão moedas suficientes para beneficiar os detentores imediatamente.

Fazer staking da moeda rende apenas 2,8% a 3,5% ao ano pelo risco. Mas um detentor de Bitcoin possui uma fatia fixa de um ativo com emissão decrescente, independentemente de sua rede registrar muita atividade.

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CRYPTO: ETH

Ethereum

Variação do dia

(-0,19%) $-3,08

Preço atual

$1578,60

Pontos-chave de dados

Capitalização de mercado

$191B

Faixa do dia

$1551,15 - $1598,10

Faixa de 52 semanas

$1512,07 - $4946,05

Volume

9,5B

Então, qual deles você realmente deveria possuir?

O Bitcoin é a principal reserva de valor do setor de criptomoedas. Nada mais compete seriamente por essa posição. Muito provavelmente, nada jamais competirá. Isso significa que continuará sendo valioso.

O Ethereum não é um substituto para isso, pois resolve um problema diferente (finanças descentralizadas com contratos inteligentes). Ainda assim, sua concorrência está em toda parte. A blockchain da Coinbase Global, Base, pode ter retirado US$ 50 bilhões da capitalização de mercado do Ethereum sozinha no ano passado ao capturar taxas que, de outra forma, teriam sido usadas para queimar moedas, de acordo com Geoff Kendrick, do Standard Chartered. O próprio roteiro de escalabilidade do Ethereum, por design, está afastando o tráfego que os detentores precisam para obter um retorno melhor.

O contra-argumento é o incrível grau de opcionalidade do Ethereum. A blockchain hospeda a maior parcela de ativos do mundo real tokenizados (RWAs) e mais da metade das stablecoins em circulação do setor. Se as ações tokenizadas regulamentadas, fundos do mercado monetário e liquidação de stablecoins escalarem para trilhões de dólares em valor nos próximos quatro ou cinco anos, como muitos esperam, o nível de atividade on-chain poderá ser muito diferente. É também a maior rede para finanças com contratos inteligentes em geral, o que provavelmente levará ao surgimento de novos segmentos de crescimento de seu ecossistema ao longo do tempo.

No entanto, se você não possui nenhuma criptomoeda, a ordem das operações começa com a compra de Bitcoin. Seu movimento de preços inevitavelmente arrasta o resto das criptomoedas junto, e exige o menor número de suposições de um detentor de longo prazo; não precisa mudar para permanecer relevante ao longo dos ciclos. O Ethereum pode ser um bom complemento assim que a posição em Bitcoin estiver estabelecida e seu portfólio tradicional estiver diversificado.

Mas, comparado ao Bitcoin, é simplesmente uma aposta muito mais arriscada. O Bitcoin é a melhor compra a longo prazo se você pudesse escolher apenas uma dessas moedas. Também é perfeitamente razoável possuir ambas.