O boom da IA e as pressões de custos: rumores de que a ASE aumentará os preços de empacotamento avançado em mais 20%

À medida que as aplicações de IA impulsionam fortemente a demanda por semicondutores e a capacidade de empacotamento avançado fica mais apertada, tanto os players líderes quanto as empresas de empacotamento e teste de pequeno e médio porte estão operando quase em capacidade total, e as empresas envolvidas estão expandindo agressivamente a capacidade em resposta. Com o aumento dos custos de matérias-primas, custos de investimento de longo prazo mais altos e escassez de suprimentos convergindo, espalhou-se pela indústria que a ASE Holdings (3711) ajustou novamente suas cotações de empacotamento, com o aumento ultrapassando 20 por cento. O mercado espera que outras empresas de empacotamento e teste sigam com aumentos sucessivos que reflitam as condições atuais de superaquecimento. (A ASE se recusou a comentar os rumores do mercado.)
Na onda de empacotamento avançado liderada pela IA, a ASE Holdings desempenha um papel importante de impulso. Como a TSMC (2330) luta para manter sua capacidade de CoWoS acompanhando a demanda e a participação da terceirização continua subindo, os volumes de empacotamento em substrato (oS) e teste de wafer (CP) que a ASE assume continuam crescendo. De acordo com fontes da indústria, esta rodada de aumentos de preços abrange empacotamento avançado como CoWoS e FoCoS, inclui um cliente americano de primeira linha e atinge um aumento máximo de mais de 20 por cento.
Sobre a estratégia de preços, o Diretor de Operações da ASE Holdings, Tien Wu, respondeu em uma entrevista à imprensa logo após a reunião de acionistas deste ano (2027) que os aumentos de preços são uma questão muito sensível e podem ser amplamente vistos em algumas dimensões. A primeira reflete o aumento dos preços das matérias-primas, e aumentos desse tipo têm sua própria necessidade. A segunda reflete o crescimento dos valores de investimento e considerações sobre custos de investimento.
Wu acrescentou que o gasto de capital da ASE era anteriormente de cerca de 2 bilhões de dólares por ano, subiu para 5,3 bilhões de dólares no ano passado (2025) e foi elevado para 8,5 bilhões de dólares este ano, sem descartar novos aumentos no futuro. Isso também faz parte da estrutura de custos. Quanto a adotar uma postura de preços em resposta aos desequilíbrios de oferta e demanda do mercado, ele disse que as opiniões diferem de pessoa para pessoa, e a empresa prefere deixar margem para o julgamento da própria equipe de gestão.
Wu também enfatizou que administrar um negócio não pode ser apenas sobre o curto prazo, mas deve olhar para o longo prazo. Os data centers estão indo muito bem agora, mas a empresa também deve pensar em investimentos na próxima onda de aplicações, como a economia real da IA, eletrônicos automotivos e humanoides. Os ajustes de preços, portanto, precisam equilibrar o futuro juntamente com a cooperação estreita com os clientes, a confiança dos clientes e a confiança no investimento de longo prazo.
$ASX