A recent notícia oficial da OpenUSD fez com que as ações da Circle despencassem, e muitas pessoas tiveram sua confiança nos investimentos da Circle abalada, mas eu pessoalmente acho que o hype negativo dessa notícia é muito maior do que o impacto negativo real.

Se o fosso da Circle for apenas o emissor de USDC, todas as empresas que trabalham com stablecoins não têm futuro, e não há necessidade de investir nesse setor.
Porque depois que o quadro regulatório ficar claro, as barreiras para emitir stablecoins em conformidade se tornarão cada vez mais baixas, e no futuro qualquer banco, empresa de pagamento ou exchange poderá emitir moedas, tornando a emissão de stablecoins cada vez mais comoditizada.
Mas o verdadeiro valor de longo prazo da Circle está na infraestrutura financeira subjacente para pagamentos com stablecoins, no efeito de rede da USDC e no endosso de clientes institucionais – coisas que nem a OpenUSD nem qualquer outra nova stablecoin conseguem alcançar no curto prazo.
Outro ângulo: o pagamento com stablecoins não é um jogo de soma zero. Se a OpenUSD fizer com que mais pessoas e empresas adotem stablecoins, o TAM de todo o setor de stablecoins certamente aumentará, o que é bom para a Circle no longo prazo.
A OpenUSD é negativa no curto prazo, mas no médio e longo prazo não estou muito preocupado. Atualmente, o maior problema é que a lei Clarity (de clareza) não é aprovada, e também quando o preço do Bitcoin atingirá o fundo – esses dois são os fatores-chave que afetam o preço das ações da Circle.
Quando o Bitcoin atingir o fundo, o preço das ações da Circle provavelmente também atingirá o fundo – os dois têm uma relação fortemente vinculada.