Goldman Sachs elevou previsão de preço do HBM para 2027 em mais de 3 vezes, aceleração do aumento de preço do DDR5 desacelera.

DeepFlow TechFlash消息，据潮向研究，高盛于6月30日发布DRAM情绪指数月报，9个指标中7个正向，情绪维持“适度积极”。DDR5 16Gb现货自5月1日以来涨20%，较合约价溢价25%；DDR4 8Gb涨11%，溢价45%。

A Coreia do Sul registrou em maio exportações recordes de DRAM, com alta de 370% em relação ao ano anterior. A receita da Nanya Technology em maio cresceu 730% ano a ano, mantendo crescimento de três dígitos pelo 10º mês consecutivo.

A aceleração do aumento do ASP de DRAM da Samsung está diminuindo. O Goldman Sachs estima que o ASP do segundo trimestre de 2026 subirá cerca de 46% em relação ao trimestre anterior, uma queda significativa de 48 pontos percentuais em relação aos 93% do primeiro trimestre.

Os embarques de celulares na China continental em maio cresceram 19% ano a ano, com dois meses consecutivos de crescimento positivo, mas o Goldman Sachs alerta que os embarques do segundo trimestre podem cair 14% em relação ao trimestre anterior devido ao aumento dos custos dos componentes causado pela alta dos preços de armazenamento.

O Goldman Sachs elevou sua previsão de crescimento de preços do HBM da Samsung para 2027 de +14% para +44%, citando que o aperto no mercado de DRAM tradicional está sendo transmitido para a negociação anual de preços do HBM por meio do diferencial de preços, com riscos adicionais de alta. A Samsung Electronics mantém classificação de compra, com preço-alvo de 480.000 won para ações ordinárias e 360.000 won para ações preferenciais.