Só porque gigantes de pagamento como Visa, Stripe e Mastercard se uniram para lançar o Open USD fez com que as ações da $CRCL registrassem a maior queda diária desde sua listagem. @circle O que aconteceu? Ainda posso continuar investindo de forma recorrente? Vamos aos meus pontos de vista pessoais:

1) Comecei a construir posição no CRCL por volta de US$ 80, com o argumento de que, após a aprovação do CLARITY Act, as stablecoins, especialmente as conformes como USDC, serão um forte "braço" para a dolarização da dívida. Com a linha principal da tecnologia de IA pairando em níveis elevados, acredito que investir de forma recorrente no CRCL por 3 a 5 anos trará oportunidades de tendência semelhantes às que tive ao acumular $NVDA há alguns anos.
Sem discussão, esse tipo de investimento de tendência só precisa observar dois pontos: 1) As stablecoins certamente se globalizarão; 2) Circle é o primeiro emissor de stablecoin conforme;
2) No curto prazo, os fatores negativos para o CRCL superam amplamente os positivos, porque a principal receita da Circle vem dos juros dos títulos do Tesouro americano de curto prazo que lastreiam as reservas de USDC. Com as expectativas do mercado de um ciclo de corte de juros, somadas às controvérsias do CLARITY Act sobre a proibição de stablecoins renderem juros e à necessidade da Circle de repassar receitas para canais fortes como Coinbase e Hyperliquid, tudo isso é negativo de curto prazo para a Circle.
Incluindo o lançamento do Open USD, que também reflete a expectativa do mercado de que a vantagem de distribuição do USDC será ainda mais fragmentada. Em outras palavras, o mercado não vê onde está o fosso da Circle ao fazer a stablecoin USDC, nem o próximo incremento da Circle, e muito menos como a Circle garantirá que não será tomada por concorrentes;
3) Portanto, essa queda violenta é principalmente uma precificação antecipada de muitos fatores negativos incertos sobre a Circle, e não tem relação causal direta com o lançamento do Open USD ou com a aliança de mais de 100 instituições como Visa, Stripe e Mastercard.
Porque a participação de mercado das stablecoins ainda não está consolidada. Quando um projeto de lei claro for aprovado e o capital institucional entrar em massa, o bolo das stablecoins crescerá exponencialmente. Que diferença faz mais um canal concorrente? O USDC ainda tem suas vantagens insubstituíveis. Mesmo que uma nova stablecoin com base TradFi mais sólida que a Circle surja, conquistar rapidamente a participação da Circle no mercado nativo de DeFi não será fácil.
Portanto, esta é definitivamente uma queda violenta de reação excessiva, refletindo apenas a preocupação do mercado de não saber onde está o fosso da Circle, e é um exagero emocional em comparação com os fundamentos reais da Circle;
4) Esclarecidas essas questões, o próximo guia de operação fica muito claro: continuarei a investir de forma recorrente, definindo um limite máximo para a posição, e ajustando dinamicamente com base na taxa de crescimento da oferta de USDC e no progresso de renovação de canais.
Especialmente em torno da janela de aprovação do CLARITY Act, a posição do CRCL como a primeira ação listada de stablecoin conforme permanece sólida. Quando o mercado tiver "certeza" sobre a grande tendência das stablecoins, naturalmente dará ao CRCL uma avaliação de tamanho correspondente.