Mastercard vs. Remitly Global: Qual ação de rede financeira é a melhor compra em 2026?

Decidir entre um gigante global e um disruptor de alto crescimento envolve equilibrar segurança e potencial. Mastercard (MA +0,69%) e Remitly Global (RELY -1,67%) oferecem dois caminhos muito diferentes para seu portfólio em 2026.

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MA e RELY: Comparação de Desempenho

Principais Métricas Financeiras

MA – Mastercard

$513,16

+0,69% (+$3,52)

RELY – Remitly Global

$22,41

–1,67% (-$0,38)

Capitalização de Mercado

$450B

Faixa de 52 Semanas

$464,52 - $601,77

Margem Bruta

96,57%

P/L (Índice Preço/Lucro)

29,49

LPA (Lucro por Ação, Últimos 12 Meses)

$17,28

Dividendo e Rendimento

$3,26 (0,64%)

Capitalização de Mercado

$4,8 Bilhões

Faixa de 52 Semanas

$12,08 - $24,92

Margem Bruta

59,20%

P/L (Índice Preço/Lucro)

46,73

LPA (Lucro por Ação, Últimos 12 Meses)

$0,49

Dividendo e Rendimento

N/A

MA – Mastercard

$513,16

+0,69% (+$3,52)

Capitalização de Mercado

$450B

Faixa de 52 Semanas

$464,52 - $601,77

Margem Bruta

96,57%

P/L (Índice Preço/Lucro)

29,49

LPA (Lucro por Ação, Últimos 12 Meses)

$17,28

Dividendo e Rendimento

$3,26 (0,64%)

RELY – Remitly Global

$22,41

–1,67% (-$0,38)

Capitalização de Mercado

$4,8 Bilhões

Faixa de 52 Semanas

$12,08 - $24,92

Margem Bruta

59,20%

P/L (Índice Preço/Lucro)

46,73

LPA (Lucro por Ação, Últimos 12 Meses)

$0,49

Dividendo e Rendimento

N/A

A Mastercard é um pilar da economia global, processando trilhões em transações por meio de sua rede estabelecida. A Remitly, por sua vez, foca no nicho de alto crescimento de transferências internacionais de dinheiro para imigrantes. Investidores frequentemente as comparam para ver se a confiabilidade de um líder blue chip supera a rápida expansão de uma especialista digital.

O caso para a Mastercard

A Mastercard opera uma enorme rede de pagamentos de quatro partes que conecta instituições financeiras, comerciantes e governos em mais de 210 países. Em vez de emitir cartões diretamente, a empresa fornece a tecnologia que possibilita transações digitais seguras. O crescimento estratégico agora foca em acordos de parceria digital, liquidação on-chain com stablecoins e automação impulsionada por IA para pagamentos de máquinas.

Durante o ano fiscal de 2025, a receita atingiu quase US$ 32,8 bilhões, representando um aumento ano a ano de aproximadamente 16,4%. Esse crescimento de receita suportou um lucro líquido de quase US$ 15 bilhões no ano. Manter uma margem líquida de aproximadamente 45,6% destaca a lucratividade consistente desse titã entre as ações financeiras.

Em seu balanço patrimonial de dezembro de 2025, a relação dívida/capital próprio era de aproximadamente 2,5x, comparando a dívida total ao patrimônio líquido. O fluxo de caixa livre atingiu quase US$ 16,4 bilhões, que é o caixa restante após contabilizar todos os investimentos de capital.

O caso para a Remitly Global

A Remitly Global fornece serviços digitais de transferência de dinheiro, principalmente para ajudar imigrantes globais a enviar fundos para suas famílias beneficiárias. A empresa opera sem lojas físicas, contando com um aplicativo móvel que suporta transferências em mais de 175 países. Utiliza uma rede de parceiros de distribuição terceirizados, como bancos internacionais e carteiras móveis, para entregar esses fundos.

No ano fiscal de 2025, a receita ultrapassou US$ 1,6 bilhão, representando aproximadamente 29% de crescimento em relação ao ano anterior. Esse crescimento ajudou a empresa a alcançar um lucro líquido de cerca de US$ 67,9 milhões, resultando em uma margem líquida de aproximadamente 4,2%. Essa margem mostra a porcentagem da receita que permanece após o pagamento de todas as despesas, e o desempenho mostra uma mudança significativa em direção à lucratividade após a empresa relatar prejuízos líquidos em anos anteriores.

Em seu balanço patrimonial de dezembro de 2025, a relação dívida/capital próprio é de aproximadamente 0,3x. Essa relação compara a dívida total ao patrimônio líquido, indicando que a empresa usa relativamente pouca dívida para financiar suas operações entre as ações financeiras. O fluxo de caixa livre para o período foi de US$ 295,7 milhões. Observe que a remuneração baseada em ações (SBC, na sigla em inglês) representou aproximadamente 48% do fluxo de caixa operacional, inflacionando a geração de caixa reportada, já que a SBC é uma despesa não monetária adicionada de volta na demonstração do fluxo de caixa.

Comparação de perfil de risco

A Mastercard enfrenta litígios significativos sobre taxas de intercâmbio, embora um acordo de taxa de uso de cartão de US$ 38 bilhões em junho de 2026 tenha proporcionado alguma clareza. A empresa enfrenta concorrência intensa da Visa (V +0,42%) e da American Express (AXP -0,80%), bem como de moedas digitais emergentes e redes de pagamento apoiadas por governos. Além disso, ataques cibernéticos sofisticados e regulamentações globais de privacidade de dados em evolução representam desafios operacionais contínuos.

A Remitly Global enfrenta riscos de concentração geográfica, já que grande parte de sua receita vem de corredores como Índia, México e Filipinas. A conformidade com as leis de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo é crítica, pois qualquer falha pode levar à perda de licença ou penalidades severas. Finalmente, está navegando em uma investigação e possível ação coletiva relacionada a seus resultados financeiros passados.

Comparação de valuation

A Remitly Global tem um índice P/S (Preço sobre Vendas) menor que seu concorrente, mas a Mastercard tem um P/L futuro menor com base nas estimativas de lucros futuros.

| Métrica | Mastercard | Remitly Global | Referência do Setor | | --- | --- | --- | --- | | P/L Futuro | 25,4x | 35,1x | 17,0x | | Índice P/S | 13,4x | 2,9x | n/a |

A referência do setor utiliza o ETF setorial SPDR XLF.
Métricas de valuation obtidas do Financial Modeling Prep (FMP) e podem diferir de outros provedores de dados.

Qual ação eu compraria em 2026?

Tanto a Remitly Global quanto a Mastercard operam no mercado essencial de transações financeiras. Você prefere uma rede de pagamentos dominante ou uma fintech ágil e emergente?

A rede da Mastercard processou US$ 10,6 trilhões dos estimados US$ 41 trilhões de gastos globais do consumidor em 2025. A participação da Remitly nos gastos globais do consumidor é mínima, indicando um potencial significativo de crescimento. A administração da Mastercard, por sua vez, afirma que ainda tem muito espaço para crescer, já que cerca de US$ 11 trilhões em transações ainda são feitas em dinheiro.

Consumidores individuais são a maioria dos clientes da Remitly, enquanto um novo empreendimento voltado para usuários empresariais está apenas começando. O negócio de transferências internacionais tem sido bom para o consumidor principal da Remitly. A empresa agora oferece 5.600 "corredores" para pagamentos (por exemplo, enviar dinheiro entre Argentina e Cabo Verde seria um corredor). Para o ano fiscal de 2026, espera-se que a receita cresça 20%, para US$ 1,97 bilhão, com lucro líquido de US$ 142 milhões, mais que o dobro de 2025. A administração vê a IA, tanto a integração com plataformas quanto o uso da tecnologia para reduzir custos, como chave para um maior crescimento a longo prazo.

A Mastercard é um gigante, criando algo como um duopólio com a Visa nos pagamentos globais, embora outros, incluindo a Remitly, estejam lentamente quebrando isso. A lucratividade da Mastercard em 2026 deve aumentar 14%, para US$ 17,1 bilhões, com receita de US$ 37,1 bilhões, um aumento de quase 15%.

O lucro líquido da Remitly Global mais que dobrará em 2026, de acordo com Wall Street, para US$ 142 milhões, com crescimento de vendas de 20% para US$ 1,97 bilhão. A Mastercard não é uma má escolha, dado seu tamanho e lucratividade, mas se você busca crescimento no espaço de pagamentos fintech, a Remitly promete superar sua rival maior, pelo menos em termos de crescimento percentual.