As ações da Rocket Lab estão em modo de decolagem, subindo cerca de 20% após a empresa anunciar na segunda-feira que está adquirindo a Iridium Communications por aproximadamente US$ 8 bilhões. O que chamou minha atenção não foi apenas o tamanho do negócio. É que a empresa adquirente subiu tão fortemente com esse negócio de menor porte, o que quase nunca acontece. O mercado está dizendo que isso muda a história, especialmente tão perto do IPO da SpaceX. Vou explicar por que isso não é o título de "matadora da Starlink" que muitos querem escrever. Eu mantenho um peso de 2% em nossa carteira Tactical Alpha Growth e, como discutirei abaixo, estou procurando aumentar minha posição. Primeiro, vamos acabar com a comparação preguiçosa. A Starlink da SpaceX é um negócio de banda larga: 25-200 megabits de internet de alta velocidade em qualquer lugar da Terra, do tipo que transmite vídeo e faz chamadas no Zoom, transmitido via banda Ka para aquelas grandes antenas planas que não gostam de chuva forte e tempestades. Ela tem mais de 10 milhões de assinantes. A Iridium é um animal completamente diferente. É comunicação de baixa largura de banda e missão crítica: voz, textos, SOS de emergência e dados de "internet das coisas" máquina a máquina. Opera na banda L, uma frequência mais baixa e mais fraca com uma propriedade mágica: o sinal atravessa nuvens, folhagens, montanhas e o tipo de clima que derruba a Starlink. É por isso que a Iridium é o padrão para chamadas de socorro marítimo, comunicações táticas militares e equipes de expedição no meio do nada. Essas duas empresas não estão disputando o mesmo cliente. É exatamente por isso que o negócio é importante. A Rocket Lab está construindo uma empresa espacial verticalmente integrada. Ela possui capacidade de lançamento, fabrica os satélites. Assim que o negócio for fechado no próximo ano, ela possuirá a rede global real com clientes pagantes que precisam de serviço garantido, à prova de intempéries e sempre ativo para clientes como governo, operadores marítimos e empresas remotas. Em um único movimento, a RKLB adquire 2,55 milhões de assinantes e um fluxo de receita recorrente real que não tinha antes. A empresa já estava em inflexão, com receita crescendo 40%-50% ao ano, com um caminho claro para EBITDA positivo e lucro líquido em 2027, mas o número que mais me anima é o backlog de US$ 2,2 bilhões que a administração citou no último 10Q. Um terço desse backlog deve ser realizado nos próximos 12 meses e os outros dois terços além disso. Isso é visibilidade real do caminho de crescimento, e a Iridium acabou de adicionar receita recorrente por cima disso. Pense na Rocket Lab como uma versão menor, pública e mais alavancada do modelo full-stack que a SpaceX pioneirizou, do foguete ao satélite à rede operacional, competindo apenas nos nichos garantidos e à prova de intempéries onde a banda larga não é a ferramenta certa. Agora o gráfico, porque é aqui que fico interessado. Consulte o gráfico diário logarítmico abaixo e você verá imediatamente. Desde o início de 2025, a RKLB recuou para sua média móvel de 200 dias em ascensão quatro vezes separadas, e marquei cada uma: -55%, -49%, -44% e agora -47%. Cada teste anterior lançou a ação de volta a novas máximas. Esta última liquidação a derrubou cerca de 47% da máxima de maio até a mesma linha de 200 dias, agora perto de US$ 75, e a ação está tentando se estabilizar e virar. Esse é o quarto teste de um padrão que funcionou três vezes seguidas. Para registro, adicionei RKLB pela primeira vez com um peso de 1% no recuo de novembro, aumentei para 2% neste recuo de junho e, se a ação conseguir se estabilizar e romper as máximas antigas, adicionarei mais 1%. Mais um gráfico que vale seu tempo: A segunda imagem abaixo sobrepõe Rocket Lab contra SpaceX. São apenas algumas semanas de dados, mas as duas já começaram a negociar como um par apertado. Ambas caíram até o final de junho, e ambas estão se recuperando juntas exatamente onde a sobreposição volta a subir. Como os únicos dois nomes espaciais full-stack públicos, acho que elas se movem cada vez mais como um grupo, e o IPO da SpaceX lançou um novo holofote sobre todo o setor. O enquadramento de "matadora da Starlink" perde completamente o ponto. A Rocket Lab não comprou um concorrente de banda larga. Comprou a peça que faltava de uma plataforma espacial integrada. E se o gráfico continuar rimando, este quarto teste de 200 dias deve se parecer muito com os três primeiros. -Todd Gordon, Fundador da Inside Edge Capital, LLC Oferecemos gestão ativa de portfólio e planejamento financeiro para investidores de varejo, bem como atualizações regulares de mercado como a ideia apresentada acima. Visite-nos em DIVULGAÇÕES: Todd possui RKLB pessoalmente e para clientes de sua empresa de gestão de patrimônio Inside Edge Capital, LLC. Gráficos mostrados são do Koyfin) Todas as opiniões expressas pelos colaboradores do CNBC Pro são exclusivamente suas e não refletem as opiniões da CNBC, ou de sua empresa controladora ou afiliadas, e podem ter sido previamente divulgadas por eles na televisão, rádio, internet ou outro meio. ESTE CONTEÚDO É FORNECIDO APENAS PARA FINS INFORMATIVOS E NÃO CONSTITUI ACONSELHAMENTO FINANCEIRO, DE INVESTIMENTO, FISCAL OU JURÍDICO, NEM UMA RECOMENDAÇÃO PARA COMPRAR QUALQUER TÍTULO OU OUTRO ATIVO FINANCEIRO. 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