$BB BlackBerry, realmente vai voltar a reinar?

Mantive minha $BB até agora, e o lucro flutuante já chegou a 41%
Muitos ainda veem a BlackBerry como "a velha história da era dos celulares", mas o núcleo da $BB agora se tornou o software subjacente por trás de automóveis, equipamentos industriais e comunicações seguras
O sinal mais crucial deste relatório financeiro é simples
A receita está subindo, os lucros estão melhorando e o fluxo de caixa se tornou positivo
No Q1 FY2027, a receita total foi de US$ 152,9 milhões, um aumento de 26% ano a ano
EPS de US$ 0,04, superando as expectativas do mercado
Fluxo de caixa operacional de US$ 4,6 milhões — esta é a primeira vez em 9 anos que a BlackBerry atinge fluxo de caixa operacional positivo no primeiro trimestre fiscal
Para uma empresa em transformação, isso é mais importante do que simplesmente superar as expectativas de receita
Porque o que o mercado mais teme não é uma transformação lenta, mas uma transformação que continua queimando dinheiro sem nunca mostrar resultados
As duas áreas centrais da BlackBerry estão ambas crescendo agora
1/ A receita do QNX foi de US$ 72,3 milhões, um aumento de 26% ano a ano
Isso pode ser entendido como o sistema operacional seguro por trás de automóveis, robôs, equipamentos industriais e dispositivos médicos
No futuro, os carros se tornarão cada vez mais como computadores, e robôs e equipamentos industriais se tornarão mais inteligentes — o sistema subjacente precisa ser estável, seguro e em tempo real
Esse é o valor do QNX
O que mais me interessava anteriormente na parceria entre BlackBerry e NVIDIA era que ela trouxe o QNX para o mercado de Physical AI
A IA não ficará apenas nas telas; ela entrará em carros, robôs, fábricas e equipamentos médicos
Se o QNX puder se tornar a base segura "invisível mas necessária" por trás dessas máquinas, a lógica de valuation da BlackBerry não será apenas software automotivo
2/ A outra área, Secure Communications, teve receita de US$ 73,6 milhões, um aumento de 24% ano a ano
Essa área atende principalmente governos, defesa e infraestrutura crítica
Não é tão sexy quanto a IA, mas a qualidade dos clientes é alta, o custo de substituição é alto e a demanda é mais rígida
Portanto, o mais notável neste relatório financeiro não é um número específico brilhante
Mas sim que ambas as linhas principais da BlackBerry estão se concretizando
O QNX abre espaço de longo prazo em automóveis, robôs e equipamentos industriais
A Secure Communications fornece fluxo de caixa estável de governos, defesa e comunicações seguras
Além disso, com o backlog de pedidos de royalties do QNX próximo a US$ 950 milhões e o ARR da Secure Communications em cerca de US$ 220 milhões, a visibilidade da receita futura é muito mais clara do que no passado
Acima não é uma recomendação de investimento, DYOR