Spacex enfrenta novo desafiante: Rocket Lab investe US$ 8 bilhões para criar um "ciclo fechado aeroespacial"

A Rocket Lab anunciou a aquisição da empresa de comunicações via satélite Iridium Communications por aproximadamente US$ 8 bilhões. Este negócio não apenas concede à empresa uma rede global de satélites, recursos de espectro e mais de 2,5 milhões de assinantes, mas também significa que ela está oficialmente entrando em concorrência direta com a SpaceX e a Starlink.

A Rocket Lab (RKLB.O) anunciou na segunda-feira que adquirirá a provedora de serviços de comunicação por satélite Iridium Communications (IRDM.O) por cerca de US$ 8 bilhões, com a transação prevista para ser concluída em meados de 2027. De acordo com o acordo, os acionistas da Iridium Communications receberão US$ 27 em dinheiro por ação, além de ações da Rocket Lab, totalizando US$ 54 por ação, um prêmio de 24,1% sobre o preço de fechamento do pregão anterior.

Esta aquisição integrará os negócios de lançamento de foguetes e fabricação de satélites da Rocket Lab com a rede global de satélites L-band da Iridium Communications, os recursos de espectro licenciado e mais de 2,5 milhões de assinantes nos mercados governamental, de defesa, aviação, marítimo e comercial, dando à empresa um modelo verticalmente integrado semelhante ao da SpaceX (SPCX.O) e da Starlink.

O fundador e CEO da Rocket Lab, Peter Beck, afirmou que a empresa não apenas adquiriu um negócio altamente lucrativo e uma constelação de satélites quase nova, mas, mais importante, obteve recursos de espectro valiosos. Esses ativos, se fossem construídos internamente, poderiam levar anos e bilhões de dólares em investimentos.

Ele também disse que esta transação é "um momento decisivo para a indústria aeroespacial e o início de uma nova era de crescimento estratégico acelerado".

A empresa afirmou que, após a conclusão da aquisição, expandirá ainda mais o negócio Direct-to-Device da Iridium Communications e entrará em mais mercados de serviços baseados no espaço. A base importante para a Rocket Lab construir sua própria constelação de satélites – o foguete reutilizável de médio porte Neutron – deverá realizar seu primeiro voo no quarto trimestre de 2026.

Acelerando a expansão do negócio de sistemas aeroespaciais

Esta é a quarta aquisição anunciada pela Rocket Lab este ano. A empresa disse que adquirir a Iridium Communications é um "atalho" para expandir rapidamente seus negócios de aplicações aeroespaciais, que atualmente se tornaram a principal fonte de receita da empresa.

De acordo com previsões da FactSet, no trimestre encerrado em junho, a receita do negócio de lançamento da Rocket Lab deve ser de cerca de US$ 71 milhões, enquanto a receita do negócio de sistemas aeroespaciais deve atingir US$ 162 milhões.

Micah Walter Range, presidente da consultoria aeroespacial Caelus Partners, afirmou que esta aquisição dá à Rocket Lab acesso imediato a uma base de clientes madura e a uma rede de distribuição, cujo valor pode até superar o hardware e os recursos de espectro obtidos na transação.

O analista da William Blair, Louie DiPalma, considera que este negócio "tem um significado estratégico muito importante", pois a Rocket Lab obterá uma rede global de satélites L-band, licenças de espectro, contratos governamentais e mais de 2,5 milhões de assinantes.

Para pagar a parte em dinheiro, a Rocket Lab obteve um compromisso de empréstimo-ponte de US$ 3,6 bilhões do Deutsche Bank e do Wells Fargo, além de usar seu caixa disponível e combinar novas dívidas e financiamento de capital para concluir a transação.

A consolidação da indústria aeroespacial continua se intensificando

No início deste mês, a SpaceX concluiu a maior oferta pública inicial (IPO) do mundo, levantando cerca de US$ 86 bilhões, aumentando ainda mais o interesse dos investidores no setor aeroespacial. Ao mesmo tempo, a SpaceX continua expandindo seus negócios de comunicações via satélite e infraestrutura de inteligência artificial.

A Iridium Communications foi fundada pela Motorola no final dos anos 1980, sendo uma das primeiras empresas do mundo a estabelecer uma rede global de comunicação por satélites em órbita baixa. A empresa passou por uma falência em 1999, mas depois se reestruturou, tornando-se uma empresa lucrativa que oferece serviços de comunicação para clientes governamentais, de aviação, marítimos e industriais.

Em fevereiro deste ano, o CEO da Iridium Communications, Matthew Desch, afirmou que a empresa já provou que não é "uma empresa em declínio" e acredita que seu serviço NTN Direct será complementar aos produtos Direct-to-Device desenvolvidos pela SpaceX, Amazon (AMZN.O) e AST SpaceMobile (ASTS.O).

Analistas apontam que, desde que a Amazon anunciou a aquisição da Globalstar (GSAT.A) em abril, o mercado especulava que a Iridium Communications seria um alvo potencial de aquisição, e a SpaceX já fechou um acordo para adquirir os recursos de espectro da EchoStar (ECHO.O).