1️⃣ No primeiro semestre, o mercado de ações A da China se resume a uma frase: o teor de IA determina vida ou morte. O SSE STAR 50 subiu +58%, enquanto o índice de Xangai subiu apenas +2,65%. Mesmo mercado, dois mundos.

2️⃣ Equipamentos de semicondutores +161%, MLCC +148%, empacotamento avançado +129%... Tecnologias duras praticamente dobraram todas; enquanto ouro -22%, imobiliário -17%, consumo -17%, narrativas antigas estão sendo abandonadas pelos fundos.
3️⃣ Muitas pessoas ainda estão se debatendo se é uma bolha, se devem ou não comprar caro? Mas a resposta do lado industrial é sólida: a taxa de nacionalização de equipamentos ultrapassou 35%, a oferta e demanda de armazenamento estão apertadas até depois de 2027, e a SEMI revisou o mercado de equipamentos para o ano inteiro para 152,2 bilhões de dólares.
4️⃣ O verdadeiro teste do segundo semestre é se ousam fazer reduções no meio da multidão e encontrar o próximo desajuste na calmaria.