Morgan Stanley eleva Alphabet para US$ 415, otimista que o Google Cloud atingirá 308 bilhões em 2028

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深潮 TechFlow 消息,据潮向研究,摩根士丹利 6 月 29 日将 Alphabet 目标价从 375 美元上调至 415 美元,维持"超配"评级。

报告预计 Google 2028 年将新增 9 GW 计算容量,其中 7 GW 来自自研 TPU,2 GW 来自英伟达 GPU。基于此,摩根士丹利预测 Google Cloud 2028 年收入将达 3,080 亿美元(核心云服务 2,290 亿加 TPU 对外销售 790 亿),Cloud EBIT 将达 1,320 亿美元,占全公司 46%。

摩根士丹利将 2027 年资本支出从 3,000 亿美元上调至 3,500 亿美元,但指出 Google 通过数据中心基建外包和联发科 TPU 成本优势消化部分压力。当前股价 353.65 美元对应 18倍 2028年 EPS,低于长期均值 21 倍。

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