Em 30 de junho, Timothy Moe e John Kwon, do Goldman Sachs, apontaram que cada aumento de 1 ponto percentual no peso combinado da Samsung e da SK Hynix no índice de ações sul-coreano pode levar a uma saída de aproximadamente US$ 2 bilhões de investidores estrangeiros do mercado sul-coreano, pois a Lei de Sociedades de Investimento dos EUA exige que as carteiras atendam a limites de diversificação.

O Goldman Sachs também afirmou que um grande fluxo de capital para ETFs alavancados, combinado com negociações de opções e aumento de negociações de margem no varejo, criou um ambiente estrutural que torna a amplitude das flutuações diárias de preços muito maior do que o que os fundamentos corporativos poderiam suportar. O crescimento dos ativos sob gestão da Coreia do Sul desde o ano passado se deve principalmente aos ganhos de investimento, e não a novos influxos.

Com a valorização das avaliações, a exposição mecânica dos investidores institucionais à volatilidade do mercado também está aumentando — o que geralmente está associado a estratégias de hedge. Isso significa que mesmo uma correção moderada do mercado pode desencadear uma série de vendas forçadas.#0成本拿2股SK海力士