Festa ou armadilha? O grande jogo de "alta vs baixa" às vésperas da temporada de resultados do 2º trimestre nos EUA

As ações dos EUA recentemente encenaram uma impressionante recuperação em "V profundo", com ações de chips e grandes empresas de tecnologia se recuperando de forma dramática, mas sob a superfície de prosperidade, Wall Street está em intensa disputa:
Campo dos touros (Goldman Sachs/Bank of America/UBS): As expectativas de lucro do 2º trimestre foram elevadas para quase 20%! O dividendo da IA está passando de "monopólio de hardware" para "florescimento diversificado". Além de gigantes de chips como a Nvidia, a taxa de retorno do capital investido em IA em setores tradicionais como energia e indústria está se aprofundando significativamente, tornando o suporte inferior do mercado de touros dos EUA cada vez mais sólido.
Campo dos ursos (Morgan Stanley/JPMorgan Chase): Cuidado com a "armadilha de gastos de capital"! Se os provedores de serviços em nuvem continuarem a gastar centenas de bilhões em hardware, e o lado das aplicações downstream não conseguir provar que a IA trouxe dinheiro real, as ações de tecnologia facilmente enfrentarão correções severas após a temporada de resultados. Além disso, o aumento dos preços de energia está "sugando sangue" da economia real e intensificando a neblina inflacionária.
O mercado de previsão mostra que o S&P 500 provavelmente terá um aumento moderado para a faixa de 7800-8000 pontos até o final do ano. Na próxima temporada de resultados do 2º trimestre, a escala de gastos com IA e a taxa de retorno do investimento além dos provedores de nuvem em hiperescala determinarão a direção do mercado de ações dos EUA no segundo semestre!
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