Lei especial de criptomoedas de Taiwan, a "Lei de Serviços de Ativos Virtuais", aprovada em terceira leitura: regime de licenciamento total para VASPs, tripla barreira para stablecoins, fraude pode levar até 10 anos de prisão.

Em 30 de junho, o Legislativo de Taiwan aprovou em terceira leitura a primeira lei específica para criptomoedas, a "Lei de Serviços de Ativos Virtuais", que inclui integralmente os VASPs em um regime de licenciamento, exige consulta ao Banco Central para emissão de stablecoins e reserva total de ativos, e prevê penas de até 10 anos de prisão e multa de até 200 milhões de NTD para fraudes ou manipulação de mercado.
(Contexto anterior: O Executivo de Taiwan divulga análise completa do projeto da "Lei de Serviços de Ativos Virtuais"! Novos artigos sobre stablecoins, fraude e manipulação podem render até 10 anos de prisão)
(Complemento: Presidente da FSC, Peng Jinlong: Stablecoins de Taiwan serão emitidas primeiro por "instituições financeiras", com previsão de implementação até junho de 2026)

Índice

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• Regime integral de licenciamento para VASPs: proibido operar sem registro
• Três barreiras para stablecoins: licenciamento, consentimento do Banco Central e reserva total de ativos
• Força das penalidades: fraude e manipulação podem render até 10 anos de prisão e multa de 200 milhões
• Alinhamento com MiCA internacional, Coreia e Japão: Taiwan completa a última peça do quebra-cabeça
• Stablecoins inicialmente limitadas a instituições financeiras: implementação prevista para o segundo semestre de 2026

A indústria de criptomoedas de Taiwan oficialmente se despede da zona cinzenta regulatória. Em 30 de junho, o Legislativo aprovou em terceira leitura a "Lei de Serviços de Ativos Virtuais", a primeira lei abrangente específica para o setor de ativos virtuais em Taiwan, abrangendo o regime de licenciamento de VASPs, requisitos para emissão de stablecoins, mecanismos de proteção aos detentores e penalidades severas, marcando a entrada oficial da indústria de criptomoedas de Taiwan na "era das licenças".

Regime integral de licenciamento para VASPs: proibido operar sem registro

O núcleo da nova lei é incluir os prestadores de serviços de ativos virtuais (VASPs) no sistema de licenciamento da autoridade competente, a Comissão de Supervisão Financeira (FSC). As empresas devem solicitar licenças separadas de acordo com o tipo de negócio, sendo proibido operar qualquer serviço de ativos virtuais sem autorização. Abertura, fechamento, retomada, encerramento, dissolução e até mesmo alterações no escopo de negócios exigem aprovação prévia da FSC.

A regulamentação também exige que os VASPs estabeleçam sistemas de controle interno e auditoria, reforcem a gestão de segurança de sistemas de informação e elaborem políticas de continuidade operacional, elevando o antigo modelo de "gestão a posteriori" da era do registro de prevenção à lavagem de dinheiro para um modelo de "revisão prévia".

Para as empresas existentes que já concluíram o registro de prevenção à lavagem de dinheiro antes da promulgação desta lei, há um período de transição: devem solicitar a licença dentro de 12 meses após a promulgação e concluir a obtenção da licença e do certificado dentro de 21 meses, caso contrário serão consideradas como operando sem autorização.

Três barreiras para stablecoins: licenciamento, consentimento do Banco Central e reserva total de ativos

O capítulo sobre stablecoins é a parte mais aguardada pela indústria nesta legislação. A regulamentação define stablecoins como "ativos virtuais que representam uma vinculação de valor a uma ou mais moedas fiduciárias, com o objetivo de manter seu valor estável". A emissão requer solicitação de licença à FSC e, antes da licença, deve-se consultar e obter o consentimento do Banco Central, estabelecendo uma dupla barreira regulatória.

Em relação à gestão de ativos, o emissor deve estabelecer e manter reservas de ativos totais, armazenadas em instituições financeiras domésticas e totalmente separadas do patrimônio próprio. Além da reserva legal obrigatória, o restante dos ativos de reserva deve ser integralmente custodiado em trust por instituições financeiras e submetido a auditorias periódicas. Além disso, o emissor está expressamente proibido de pagar qualquer forma de juros ou rendimentos sobre stablecoins, eliminando possíveis arbitragens semelhantes a depósitos com juros.

Quanto à proteção dos detentores, a lei estabelece que não detentores de stablecoins não podem exercer quaisquer direitos sobre os ativos de reserva. Em caso de falência do emissor, os ativos de reserva não fazem parte da massa falida, e os detentores têm direito de prioridade de recebimento sobre esses ativos, criando efetivamente uma barreira de proteção para os fundos dos usuários.

Força das penalidades: fraude e manipulação podem render até 10 anos de prisão e multa de 200 milhões

As penalidades desta lei são divididas em dois níveis. Operar negócios de VASP ou emitir stablecoins sem autorização resulta em pena de prisão de até 7 anos e multa de até 100 milhões de NTD. Para fraudes ou manipulação de mercado, incluindo influência direta ou indireta sobre preços de negociação ou oferta e demanda, a pena é agravada para prisão de 3 a 10 anos e multa de 10 milhões a 200 milhões de NTD, com penas equivalentes aos padrões de crimes financeiros comuns, demonstrando a determinação da autoridade em combater ilegalidades no mercado.

Alinhamento com MiCA internacional, Coreia e Japão: Taiwan completa a última peça do quebra-cabeça

O Regulamento de Mercados de Criptoativos (MiCA) da União Europeia, a Lei de Proteção ao Usuário de Ativos Virtuais da Coreia e as alterações à Lei de Liquidação de Fundos do Japão já entraram em vigor sucessivamente, colocando VASPs e stablecoins em trilhos legais. Taiwan, que antes operava sob o regime de registro de prevenção à lavagem de dinheiro, era vista há muito como uma lacuna regulatória; a aprovação em terceira leitura da "Lei de Serviços de Ativos Virtuais" faz com que Taiwan complete oficialmente a última peça do quebra-cabeça para se alinhar aos principais mercados internacionais.

O Legislativo também aprovou uma resolução anexa exigindo que a FSC apresente, dentro de 1 ano após a promulgação da lei, um plano para permitir que empresas de ativos virtuais ofereçam "serviços de produtos derivativos de ativos virtuais", abrindo espaço político para a legalização de derivativos como futuros e opções.

Stablecoins inicialmente limitadas a instituições financeiras: implementação prevista para o segundo semestre de 2026

Embora a regulamentação já permita claramente a emissão de stablecoins no território, o presidente da FSC, Peng Jinlong, havia revelado anteriormente que, inicialmente, as stablecoins serão limitadas a instituições financeiras para emissão, e somente quando o mecanismo de mercado estiver maduro, a participação de não instituições financeiras será gradualmente aberta. A implementação oficial está prevista para o segundo semestre de 2026, no mínimo.

Para os operadores de criptomoedas, a aprovação em terceira leitura da "Lei de Serviços de Ativos Virtuais" significa aumento dos custos de conformidade, mas também traz uma clareza jurídica maior. A indústria de criptomoedas de Taiwan agora tem um quadro regulatório completo. Se o ecossistema conseguirá atrair capital institucional e acelerar a entrada de exchanges estrangeiras no mercado taiwanês na "era das licenças" será o maior indicador a ser observado durante o período de transição de 12 a 21 meses.