Por que comprar Corning $GLW:

1. A NVIDIA assinou uma parceria de vários anos, permitindo que a Corning expanda a capacidade de conexão óptica nos EUA em 10x e a capacidade de fibra óptica em 50%.
2. O próprio Jensen Huang pegou 15 milhões de warrants, com preço de exercício de US$ 190. O velho Huang votou com seu próprio dinheiro.
3. A Meta assinou um acordo de fibra óptica de vários anos no valor de US$ 6 bilhões. NVIDIA e Meta, dois gigantes, bloquearam simultaneamente a capacidade da Corning $GLW .
4. Receita de comunicação óptica no Q1 +36%, lucro +93%.
5. Roteiro da administração: receita de US$ 20 bilhões até o final de 2026, US$ 30 bilhões em 2028, US$ 40 bilhões em 2030. Meta separada de plataforma fotônica de US$ 10 bilhões.
6. O substrato de vidro é o verdadeiro trunfo. O consumo de energia dos chips de IA está se aproximando de 1000W, os substratos ABF tradicionais não conseguem mais dissipar o calor, o substrato de vidro é a única solução. Os chips estão ficando mais grossos, o HBM está ficando mais alto, o substrato de vidro passou de opcional para obrigatório.
7. No futuro, a produção da Corning pode determinar diretamente o volume de embarques da NVIDIA. Se a Corning não expandir, a próxima geração de chips da NVIDIA não poderá iterar.
8. Interconexão óptica CPO, outros fazem em placas ABF, a Corning faz diretamente no vidro, um golpe dimensional.
9. O valor de mercado futuro da Corning = valor de mercado atual dos substratos ABF + soma dos valores de mercado das empresas CPO como COHR, LITE.
10. Valor de mercado atual de US$ 90 bilhões. Se em 2030 atingir receita de US$ 40 bilhões, PS 20x seria US$ 800 bilhões, PS 25x seria US$ 1 trilhão.
11. O cronograma de expansão de 10x da NVIDIA é concluído em 2028. Apostar em um 10x em dois anos, as probabilidades são muito favoráveis.