O rebalanceamento trimestral de instituições causa a fraqueza contínua das ações de IA nos EUA? Veja rapidamente a decomposição da pressão de venda de US$ 165 bilhões.

BlockBeats informa, em 29 de junho, que vários analistas alertaram recentemente: devido à necessidade de rebalanceamento trimestral, o mercado de ações dos EUA enfrentará uma pressão de venda de US$ 165 bilhões por grandes instituições no final de junho. De acordo com a análise do JPMorgan, a pressão de venda vem principalmente dos seguintes 5 grandes pools institucionais:

Fundos de pensão de renda fixa dos EUA: gerenciam cerca de US$ 9,6 trilhões em ativos, devem contribuir com cerca de US$ 55 bilhões em vendas de ações (já que sua disciplina de rebalanceamento é relativamente frouxa, geralmente executando apenas um rebalanceamento parcial).

Fundo de Pensão do Governo Japonês: gerencia cerca de US$ 1,9 trilhão em ativos, deve vender cerca de US$ 60 bilhões em ações globais (enquanto compra títulos).

Fundo Soberano da Noruega: gerencia cerca de US$ 2,1 trilhões em ativos, deve vender cerca de US$ 40 bilhões em ações, para retornar à sua alocação-alvo no final de 2025.

Banco Central da Suíça: após o aumento do peso das ações, deve vender cerca de US$ 25 bilhões (se aumentar a alocação-alvo, reduzirá).

Fundos mútuos balanceados: cerca de US$ 4 trilhões em tamanho, devido à disciplina de rebalanceamento mensal mais rigorosa, este mês podem ter uma pequena compra líquida de ações (cerca de US$ 15 bilhões), compensando parcialmente a pressão de venda acima.

De acordo com registros públicos anteriores, a pressão de venda institucional pode se concentrar principalmente nos últimos dias do trimestre. Parte desses fundos será negociada antes do fechamento, resultando em pressão de venda significativa no final do pregão.

Nota do BlockBeats: O rebalanceamento trimestral se deve principalmente ao fato de cada instituição ter metas claras de alocação de ativos, como 60% em ações e 40% em títulos. Após uma forte alta nas ações durante o trimestre, o peso das ações ultrapassa a meta, desencadeando um sinal de rebalanceamento. Portanto, as ações de IA dos EUA, que tiveram alta recente, serão os primeiros alvos de redução dessas instituições.