Analista do Morgan Stanley alerta: setor de semicondutores pode ter atingido um pico temporário.

BlockBeats informa que, em 29 de junho, a equipe de estratégia liderada por Mike Wilson, do Morgan Stanley, alertou que os investidores precisam aumentar significativamente os critérios de seleção de ações durante esta correção. Wilson afirmou que a disseminação deste mercado ainda tem espaço para continuar, sendo o principal motor o fato de que "a força de recuperação dos lucros de todo o mercado foi severamente subestimada". Com a queda dos preços do petróleo e a probabilidade de que a postura hawkish do Fed seja menor do que a precificação atual do mercado, ele é otimista em relação aos setores de consumo discricionário, transporte e bancos regionais.

Outra grande preocupação de Wilson é que a recente volatilidade acentuada no setor de semicondutores torna muito mais difícil manter posições alocadas em níveis históricos elevados. A volatilidade do Índice de Semicondutores da Filadélfia (SOX) é particularmente representativa: na semana de 15 de junho, o índice subiu 7,3%, e na semana seguinte, caiu 7,9%.

Ele também apresentou uma analogia que preocupa os otimistas: Os semicondutores podem se tornar outra categoria que completa seu ciclo de alta explosiva este ano, com uma lógica de movimento semelhante ao setor de prata, apenas com um atraso de quatro meses. "Se a disseminação do mercado for uma linha principal sustentável, é provável que a atual dinâmica de alta dos preços do setor de semicondutores atinja um pico temporário. Em termos de ritmo de mercado, esse ponto de inflexão parece estar surgindo conforme o esperado. Isso não significa o fim completo do ciclo da indústria de semicondutores, mas a falta de impulso de alta no curto prazo abrirá espaço para retornos excessivos em outros setores do mercado; setores como consumo discricionário e transporte devem experimentar uma fase de alta com base em suas próprias vantagens relativas."