SemiAnalysis: Os dados econômicos mais recentes dos EUA contêm muito ruído, mas a infraestrutura de IA ainda está em pleno andamento.

BlockBeats notícias, 29 de junho, SemiAnalysis publicou que os mais recentes dados econômicos dos EUA contêm muito ruído. A revisão para cima do PIB do primeiro trimestre deveu-se principalmente à redução das importações, um terço do crescimento da renda pessoal de maio veio de auxílios agrícolas pontuais, a disparada da inflação do PCE foi dominada pelos preços de energia, e a forte queda nos pedidos de bens duráveis resultou da reversão dos pedidos de aeronaves. Esses fatores especiais tendem à regressão à média, e após sua remoção, o panorama econômico geral se transforma.

A inflação de bens causada por tarifas é um choque de nível de preço único, que sairá dos dados anuais em cerca de 12 meses, mas o poder de compra real dos consumidores é permanentemente reduzido e não se recuperará com a queda da taxa de inflação. Atualmente, a inflação de bens já superou a inflação de serviços, refletindo o efeito de transmissão das tarifas.

SemiAnalysis acredita que, apesar da volatilidade dos dados macroeconômicos, os gastos em capital de IA são uma tendência real e contínua. No PIB do primeiro trimestre, equipamentos e software contribuíram com 1,55 pontos percentuais, quatro vezes a contribuição dos consumidores, e os pedidos de bens de capital essenciais cresceram 1,6%. A construção de data centers de IA está expandindo rapidamente sua participação na economia, sem tendência de regressão à média.