Setor de semicondutores de potência: IA computacional e novas energias como motores duplos, oferta restrita inicia ciclo ascendente de prosperidade.

A indústria de semicondutores de potência está no início de um novo ciclo ascendente de prosperidade. Desde 2026, empresas globais de semicondutores de potência têm emitido densamente cartas de aumento de preços, com aumentos nos dispositivos principais como MOSFET e IGBT geralmente atingindo 10%-25%, e alguns produtos de alto padrão com aumentos ainda mais pronunciados. A natureza deste ciclo de aumento de preços não é simplesmente uma transmissão de custos, mas o resultado da ressonância de três fatores: o crescimento explosivo da infraestrutura de computação de IA, o alto boom contínuo da indústria de energia nova e a contração estrutural da capacidade de produção global de processos maduros de 8 polegadas. A lógica central deste ciclo é a "oferta continuamente apertada", e a margem de lucro da indústria deve continuar melhorando nos próximos anos.

1. O que aconteceu? — A onda generalizada de aumentos de preços na indústria de semicondutores de potência começa

1. Semicondutores de potência: o "CPU" dos sistemas eletrônicos de potência

Semicondutores de potência são componentes principais em dispositivos eletrônicos que realizam conversão de energia elétrica e controle de circuitos, sendo chamados de "CPU" dos dispositivos eletrônicos de potência. Suas funções principais são refletidas em três aspectos: conversão mútua entre corrente contínua e corrente alternada (retificação e inversão), conversão de tensão (elevação e abaixamento) e conversão de frequência da corrente alternada. Essas funções tornam os semicondutores de potência componentes-chave indispensáveis em quase todos os equipamentos elétricos.

Em termos de forma de produto, os semicondutores de potência podem ser divididos em três categorias principais:

Dispositivos discretos de potência: incluem diodos, tiristores, MOSFETs, IGBTs, etc., são unidades básicas de conversão de potência;

Módulos de potência: módulos formados pela combinação e encapsulamento de múltiplos dispositivos de potência de acordo com uma função específica, como módulos IGBT;

CIs de potência: integram dispositivos de potência com circuitos periféricos, como circuitos de acionamento e circuitos de proteção, em um único chip.

Do ponto de vista das aplicações downstream, os semicondutores de potência cobrem amplamente áreas como controle industrial (acionamento de motores, robôs, linhas de produção automatizadas), veículos de nova energia (sistemas de acionamento elétrico, estações de carregamento, fontes de alimentação veiculares), eletrônicos de consumo (gerenciamento de energia de eletrodomésticos, carregamento rápido), armazenamento de energia eólica e solar (inversores) e centros de dados de IA (fontes de alimentação de servidores, sistemas UPS), etc.

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