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💾 A Micron agora é maior que a Meta e a Tesla em valor de mercado. Isso é um marco para uma empresa que fabrica chips de memória. Quero explicar o que aconteceu com a Micron na quarta-feira porque é realmente importante.

O valor da Micron subiu mais de 18% em um dia, o que é muito. Isso significa que a Micron agora vale US$ 1,4 trilhão, que é mais do que a Meta e a Tesla juntas. Um ano atrás, as ações da Micron eram vendidas por menos de US$ 100 cada. Agora a Micron é uma das empresas mais valiosas dos Estados Unidos, ao lado da Nvidia, Apple e Microsoft. Isso não é um pequeno aumento. É uma mudança completa na forma como as pessoas pensam sobre o negócio da Micron.

A razão para essa mudança é o último relatório de lucros da Micron, que foi realmente impressionante. A empresa gerou US$ 41,46 bilhões em receita no trimestre, o que é 345% a mais do que no mesmo período do ano passado. A maior parte das vendas da Micron vem de data centers, que representam mais de 60% do total. Além disso, toda a capacidade de HBM da Micron está vendida até o final de 2026. O que é realmente interessante é que os clientes já pagaram US$ 22 bilhões para garantir contratos de fornecimento por anos. Esta é a parte importante do relatório, mas muitas pessoas não estão prestando atenção suficiente a ela.

Pense no que significa os clientes pagarem US$ 22 bilhões antecipadamente para ter acesso ao HBM. Isso mostra que as empresas que usam IA estão dispostas a pagar muito dinheiro para garantir que possam obter os chips de memória de que precisam. Isso não é normal. É como o que acontece em mercados onde há escassez de algo. O mercado está finalmente começando a entender que a Micron está em uma posição única.

As pessoas estão comparando a Micron à Nvidia, o que é uma boa comparação. Quando o negócio de GPUs da Nvidia começou a ser usado para IA, o valor da empresa subiu de US$ 300 bilhões para US$ 3 trilhões em apenas 18 meses. A mesma coisa está acontecendo com a Micron por causa de seus chips de memória. O HBM é um componente essencial para sistemas de IA e a Micron é uma das poucas empresas que pode fabricá-lo.

Há outra empresa chamada SK Hynix que também é importante nesse mercado. A SK Hynix controla uma parte do mercado global de HBM, mas o preço de suas ações é menor que o da Micron porque está listada em uma bolsa diferente. No entanto, quando a SK Hynix listar suas ações na bolsa Nasdaq em 10 de julho, isso mudará. Se a Micron vale US$ 1,4 trilhão com sua participação de mercado, então a SK Hynix pode valer muito mais porque tem uma fatia maior do mercado.

Para pessoas que negociam criptomoedas, o sucesso da Micron é um sinal de que a infraestrutura de IA é um grande negócio. O fato de os clientes terem comprometido US$ 22 bilhões para comprar produtos da Micron mostra que este é um mercado em crescimento.

Agora que a Micron vale mais do que a Meta e a Tesla juntas e o HBM está vendido até o final do ano, a questão é se essa tendência continuará. O valor da Micron continuará subindo como o da Nvidia? É hora de realizar lucros e investir em outra coisa, como Bitcoin?

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