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Irmãos, esta semana chegaram muitas notícias boas, mas muita gente cometerá o erro de tratá-las como boas notícias dispersas. [Fórum de Ações]

Mas o Irmão Zhuang já está dizendo diretamente a todos: todas as pistas desta semana vão convergir para uma única direção: a tecnologia continuará se consolidando em preço, não existe uma segunda linha principal.

Vamos falar rapidamente sobre o cenário das notícias:

1. Aumento geral dos preços de hardware.

Discos rígidos, memória, CPU, fonte de alimentação, placa de vídeo – tudo subiu de preço. A Apple começou a comprar produtos da CXMT.

Semicondutores de potência reajustaram preços simultaneamente. A YJ Tech e a MacMic já iniciaram a segunda rodada de reajustes no ano.

O estoque de gás para semicondutores caiu abaixo de um mês, entrando em zona de escassez.

No segmento de wafers, GW Jiehe, Hejing, e PSMC divulgaram coletivamente sinais de aumento de preços.

Sinceramente, o Irmão Zhuang, muitos veem apenas o lado positivo do aumento de preços, mas o sinal realmente importante é que a cadeia industrial está passando de uma recuperação esperada para a realização real de lucros.

Esta linha, na minha avaliação subjetiva, é a linha principal mais certeira para o futuro, pois a lógica do aumento de preços é um reflexo fiel da cadeia de IA.

Mas o Irmão Zhuang precisa alertar: amanhã, esta linha tende a abrir em alta de forma consensual. O essencial é se ela conseguirá se sustentar após a abertura em alta.

Quanto às ações individuais, as principais beneficiadas nesta linha: no segmento de armazenamento, a GigaDevice, como representante exclusivo da CXMT, é diretamente beneficiada. Em teste e empacotamento, veja a Nanjing Technology e a JCET. Em semicondutores de potência, veja a Yangjie Technology e a Silan Micro. No segmento de wafers, veja a Lion Micro e a YC Silicon.

2. Aceleração da expansão internacional da capacidade de computação.

A exportação de módulos ópticos acima de 800G cresceu mais de cem vezes em relação ao ano anterior.

Elon Musk está comprando uma empresa de módulos ópticos.

Isso mostra que a infraestrutura global de IA continua em expansão.

Isso mostra que a computação não acabou, mas entrou na segunda fase. A primeira fase foi especular com expectativas, a segunda fase é competir por pedidos de exportação. Uma vez que a computação entra na lógica de expansão internacional, o sistema de valuation deve mudar do preço doméstico para o preço global, e o espaço é completamente diferente.

Mas o Irmão Zhuang também é honesto: o setor de módulos ópticos já não está barato. Se o capital continuar atacando concentradamente amanhã, significa que o mercado reconhece a lógica de precificação global. Se subir e depois cair, significa que o capital de curto prazo precisa descansar.

Quanto às ações individuais, as principais beneficiadas nesta linha: o líder de módulos ópticos é a Zhongji Innolight, com mais de 40% de participação de mercado em módulos ópticos de 800G, primeiro no mundo. A Eoptolink e a Accelink Technologies vêm logo atrás. A Yuanjie Technology, a Accelink Technologies e a Lintel Technology também estão nesta cadeia. A negócio de interconexão óptica da HG Technologies teve um crescimento de exportação de 122% em relação ao ano anterior.

3. ETF de DRAM inclui a GigaDevice, com peso de 2,91%.

Muitos pularão esta notícia, mas o Irmão Zhuang acredita que ela está severamente subestimada, pois não é uma notícia emocional, mas uma ação de precificação institucional.

Uma vez que o ETF começa a incluir o peso, o armazenamento sai do ciclo de ações para uma lógica de precificação de ativos.

O Irmão Zhuang dá um exemplo: antes, o armazenamento era negociado com base na flutuação de preços para fazer swing trade; no futuro, pode ser que se olhe para a proporção de alocação para fazer tendências.

Essa mudança é crucial, mas precisa de tempo para ser verificada, não se completa em apenas um dia.

As principais beneficiadas nesta linha: a GigaDevice é a diretamente beneficiada. A Nanjing Technology e a Wuxi Taiji Industry estão profundamente integradas em teste e empacotamento com a capacidade da CXMT.

4. O aumento de preços de materiais semicondutores se concretizou.

A Duofu Duo informou que o ácido fluorídrico subiu de 20% a 30% e começará a fornecer em volume para a TSMC e a CXMT. Esta notícia não tem expectativas, apenas preços.

O Irmão Zhuang acredita que esta linha, dentre todas as notícias atuais, é a mais direta, pois o preço já mudou, não precisa adivinhar.

Mas o Irmão Zhuang também tem uma preocupação: materiais sempre foram itens cíclicos. A sustentabilidade do aumento de preços depende se a demanda a jusante realmente se recuperou, não de ser um evento único.

Portanto, o Irmão Zhuang mantém um otimismo cauteloso sobre esta linha: o aumento de preço é real, mas a continuidade precisa ser observada.

Quanto às ações individuais, as principais beneficiadas nesta linha: a Duofu Duo é a diretamente beneficiada, com capacidade atual de 40.000 toneladas de ácido fluorídrico G5 de grau semicondutor, com taxa de utilização da capacidade mantendo-se em patamar elevado.

5. O lucro da indústria eletrônica cresceu 103%.

O Irmão Zhuang acredita que esta é a mais importante de todas as notícias, mas também a mais ignorada pelo mercado: é a linha de resultados financeiros.

Isso significa uma coisa: toda a cadeia tecnológica já começou a especular sobre os relatórios semestrais. Portanto, o mercado passará por uma mudança, de contar histórias para focar em resultados, de especular expectativas para especular a realização.

Mas a mudança não se completa em um dia; haverá idas e vindas no meio do caminho, exigindo paciência.

As principais beneficiadas nesta linha: a Foxconn Industrial Internet é o alvo mais claro de realização de resultados.

Depois de analisar todas as notícias, vamos fazer um resumo:

A cadeia tecnológica do mercado está entrando em um ciclo de ressonância de aumentos de preços, lucros e expansão internacional. Para os próximos passos, foque apenas em três direções:

Primeira, a cadeia de aumento de preços de semicondutores: armazenamento, materiais, wafers. Esta é a linha principal. O Irmão Zhuang acredita que ela não pode enfraquecer; se enfraquecer, o todo se divide.

Segunda, a cadeia de expansão internacional da capacidade de computação: módulos ópticos, conexões de alta velocidade. Esta é a direção de incremento. O Irmão Zhuang acredita que esta linha decide se o mercado terá uma segunda onda.

Terceira, a cadeia de resultados da eletrônica: verificação de lucros. O Irmão Zhuang acredita que, se a linha de resultados não se mover, significa que o mercado é apenas temático; se se mover, o mercado se atualiza.

Agora, vejamos o posicionamento dos escalões. Apenas falo da estrutura, sem dar ordens.

Na linha de armazenamento, materiais e wafers, o líder é a GigaDevice, o segundo é a Nanjing Technology, o terceiro é a YC Silicon.

Na linha de expansão internacional de capacidade de computação e módulos ópticos, o líder é a Zhongji Innolight, o segundo é a Eoptolink, o terceiro é a Accelink Technologies.

Na linha de resultados da eletrônica, o líder é a Foxconn Industrial Internet, o segundo é a Luxshare Precision, o terceiro é a JCET.

O líder, o segundo e o terceiro dessas três linhas. Observe os sinais de leilão no pregão e compare por si mesmo; quem é forte e quem é fraco fica claro.

A opinião final do Irmão Zhuang é muito clara: tecnologia é a única linha principal, todas as outras direções são coadjuvantes. A concretização real do aumento de preços no fim de semana, a expansão global da capacidade de computação, a verificação de lucros dos resultados – três sinais estão em ressonância ao mesmo tempo. Essa combinação é muito rara no mercado deste ano.

Mas o Irmão Zhuang também fala a verdade: por melhor que seja a lógica, ela precisa do reconhecimento do mercado. O leilão de amanhã é o primeiro teste.

Se o capital não reconhecer, a lógica, por mais forte que seja, não adianta.

Se o capital reconhecer, este é o ponto de partida de uma nova onda principal de alta.

O resto, deixe com o pregão.

O leilão de amanhã mostrará a verdade.

Deixo a seção de comentários para vocês. Digam qual linha vocês pretendem observar amanhã: armazenamento e materiais, ou módulos ópticos e expansão internacional? Ou vocês têm suas próprias direções promissoras? Comentem aqui.

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