#美伊 O cessar-fogo de 60 dias entre EUA e Irã não durou até o fim. A Guarda Revolucionária Islâmica do Irã emitiu hoje uma declaração informando que a Marinha e a Força Aérea da Guarda Revolucionária atacaram a Base Aérea de Ali Al Salem, no Kuwait, e várias infraestruturas importantes da Quinta Frota dos EUA no Bahrein, com mísseis e drones, respondendo de forma decisiva às agressões recentes dos EUA. De um ataque a um petroleiro no Estreito de Ormuz a ataques aéreos dos EUA contra o Irã por dois dias consecutivos, e depois à retaliação direta do Irã contra bases dos EUA no Oriente Médio, ambos os lados passaram de provocações limitadas de volta ao confronto militar direto. Mais importante, o Irã começou a sinalizar novamente que pode intensificar o controle do Estreito de Ormuz, o que significa que a incerteza no transporte global de energia voltou.

Para o mercado, isso não é mais apenas uma notícia geopolítica, mas uma questão de liquidez. Se o risco no Estreito de Ormuz continuar a se intensificar, os preços do petróleo, as expectativas de inflação e os rendimentos dos títulos dos EUA serão todos afetados novamente. Em um ambiente já inclinado ao hawkish do Federal Reserve, as expectativas de corte de juros só continuarão a ser adiadas, e a probabilidade de aumento de juros dentro do ano tem aumentado constantemente.

Os ativos de risco enfrentarão novamente um teste de estresse macro, o que é ainda pior para o BTC! Esse ambiente é mais difícil de suportar do que uma única notícia negativa. Porque o que realmente limita os ativos de risco não é a guerra em si, mas os altos preços do petróleo, a alta inflação e a liquidez persistentemente apertada que ela traz. Enquanto essa lógica não mudar, a liquidez restante fluirá mais facilmente para