O bolo de 4,6 trilhões foi desenhado, mas quantas mordidas a avaliação da AAVE já deu?

AAVE subiu 19%.

Nas últimas 24 horas, enquanto o Bitcoin ainda testava repetidamente a porta dos 60 mil dólares e as altcoins estavam em lamentação, a AAVE disparou com uma grande vela verde para 94 dólares.

Notícias são simples:

O fundador da Aave, Stani Kulechov, declarou no X — a Aave está expandindo seu mercado-alvo de ativos cripto para todas as classes de ativos.

Traduzindo: AAVE vai tomar o negócio de Wall Street.

Qual é o tamanho desse bolo?

Mercado global de empréstimo de títulos, com 4,6 trilhões de dólares em títulos emprestados, gerando cerca de 35 bilhões de dólares em receita anualmente.

E como os corretores atuais jogam? Plataformas como Robinhood e Charles Schwab, ao emprestar ações, engolem de 50% a 85% das taxas, e os usuários ficam apenas com migalhas.

Qual é a lógica da Aave?

Ações tokenizadas na blockchain via V4, o rendimento completo do empréstimo é devolvido diretamente a você. Transparência em tempo real, precificação dinâmica, sem intermediários para ganhar diferença.

Ações como AAPL, TSLA se tornam colaterais on-chain. Os juros que você ganha ao emprestar ações da Apple vão 100% para o seu bolso.

Parece uma revolução, certo?

Mas eu pergunto:

Até que ponto o preço atual da AAVE já precificou essa expectativa de '4,6 trilhões'?

Deixe-me fazer as contas para você.

O relatório da Grayscale de 18 de junho forneceu uma faixa de valor justo: 80 a 100 dólares.

Usa o modelo DCF das finanças tradicionais — prevê que o protocolo Aave gere cerca de 60 milhões de dólares em receita líquida em 2026, referenciando o múltiplo P/L de 20-25x de empresas fintech.

Na época do relatório, a AAVE estava por volta de 75 dólares.

E agora, com a notícia, 94 dólares.

Já atingiu o limite superior da faixa de avaliação da Grayscale.

Em outras palavras, a identidade de 'líder em empréstimos de criptoativos' já foi basicamente precificada pelo mercado.

O que você está comprando agora é o sonho ainda não realizado de 'Aave se tornar a camada de empréstimo universal global'.

Mas quão longe esse sonho está de se concretizar?

Pense com calma.

Primeiro, o mecanismo de recompra do Aavenomics 3.0 ainda não foi implementado.

Stani anunciou recompras automáticas, mas atualmente está apenas 'em design'. Da proposta à execução, há votação da comunidade, auditoria de código, testes de mercado — pelo menos alguns meses.

Segundo, o empréstimo de títulos ainda está em fase de planejamento.

'Ações tokenizadas na blockchain' parece bom, mas e a regulamentação? Conformidade? Será que Wall Street vai ficar de braços cruzados?

Aave Horizon já está no ar, com parcerias com instituições como VanEck e Securitize, com depósitos superiores a 440 milhões de dólares. Mas em comparação com o total do mercado de 4,6 trilhões, não é nem uma fração.

Terceiro, em abril sofreu o ataque ao KelpDAO.

230 milhões de dólares em dívidas podres, depósitos caíram de 36 bilhões para 12 bilhões. Embora o contrato inteligente não tenha sido comprometido, a confiança leva tempo para se recuperar.

Portanto, meu julgamento é:

AAVE a 94 dólares já precificou bastante o 'prêmio de narrativa'.

Isso não significa que a AAVE não vai subir. Se o empréstimo de títulos realmente funcionar, se o Aavenomics 3.0 for implementado com sucesso, se a regulamentação der sinal verde — 175 dólares ou até mais não é um sonho.

Mas quanto valem essas duas palavras 'se'?

O mercado nunca te dá a resposta quando está em festa.

'4,6 trilhões é o teto, não o chão. De 75 para 94, o mercado já pagou o primeiro sinal por esse teto.'

O resto depende se Stani conseguirá realmente fazer o bolo.#0成本拿2股SK海力士 #美光市值超越Meta跻身全美前十 $BTC $ETH $AAVE