O valor de mercado da Nvidia acabou de cair abaixo de US$ 5 trilhões. Veja por que é uma oportunidade de compra.

A incrível sequência de sucesso da Nvidia (NVDA 1,42%) finalmente chegou ao fim? Desde que a empresa divulgou seu último relatório de lucros — referente ao primeiro trimestre do ano fiscal de 2027, encerrado em 26 de abril —, em 20 de maio, as ações vêm caindo. O valor de mercado da Nvidia recentemente caiu abaixo de US$ 5 trilhões, após atingir o pico acima de US$ 5,5 trilhões no início deste ano. No entanto, apesar do ceticismo do mercado, ainda existem excelentes razões para investir na Nvidia, especialmente nos níveis atuais. Veja por que a ação é uma compra óbvia na queda.

Fonte da imagem: The Motley Fool.

O caso otimista permanece intacto

Os pessimistas da Nvidia apontarão para o aumento da concorrência no mercado de GPUs (Unidades de Processamento Gráfico), incluindo empresas como a Cerebras Systems (CBRS +7,76%), que recentemente abriu seu capital. Outros destacarão que os hyperscalers — os maiores clientes da Nvidia — estão cada vez mais recorrendo a chips de inteligência artificial (IA) personalizados desenvolvidos internamente, o que pode reduzir sua exposição ao hardware da Nvidia. Alguns deles estão até explorando a venda de seus chips de IA para outros data centers, uma jogada que os colocará em competição direta com a Nvidia.

Essas são preocupações razoáveis. No entanto, vários fatores tornam as perspectivas da Nvidia atraentes apesar desses obstáculos potenciais. Primeiro, a Nvidia ainda reina suprema no espaço de GPUs, com uma participação de mercado de 94%, de acordo com algumas estimativas. Seja qual for o número exato, ninguém nega que a Nvidia tem uma liderança esmagadora. Os concorrentes não enfrentam apenas um problema de hardware ao tentar derrubar a Nvidia de seu pedestal. O fosso amplo da empresa decorre de seu ecossistema CUDA aderente, o que dificulta a migração dos clientes para concorrentes. Mesmo líderes experientes em semicondutores, como a Advanced Micro Devices (AMD 1,48%), fizeram pouco progresso na conquista de participação de mercado da Nvidia.

Expandir

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Variação do Dia

(-1,42%) $-2,77

Preço Atual

$192,97

Principais Dados

Valor de Mercado

$4,7T

Faixa do Dia

$191,22 - $195,54

Faixa de 52 Semanas

$151,49 - $236,54

Volume

4,8M

Volume Médio

161,6M

Margem Bruta

74,15%

Rendimento de Dividendos

0,14%

Além disso, a empresa está lançando uma nova plataforma, Vera Rubin (Rubin é a GPU, enquanto Vera é uma CPU, ou Unidade Central de Processamento), que é ainda melhor que sua arquitetura anterior, Blackwell. Espera-se que a GPU Rubin ofereça desempenho e eficiência de custos significativamente melhores do que a Blackwell. Isso ajudará a Nvidia a mitigar a ameaça dos chips de IA personalizados, já que um de seus atrativos é oferecer melhor relação preço-desempenho para cargas de trabalho específicas em comparação com GPUs equivalentes.

Há ampla evidência de que os hyperscalers continuarão comprando da Nvidia e aumentarão os gastos com infraestrutura de IA nos próximos anos, no mínimo. O CEO da Amazon (AMZN +2,44%), Andy Jassy, disse explicitamente que a empresa continuará sendo cliente da Nvidia no futuro previsível. A Alphabet (GOOG 2,15%) (GOOGL 1,73%) planeja aumentar significativamente os gastos de capital no próximo ano e recentemente colocou o dinheiro onde está a boca com uma enorme oferta de ações de US$ 80 bilhões para ajudar a financiar suas ambições relacionadas à IA.

Por fim, a Nvidia está explorando uma nova oportunidade com a CPU Vera, já que a mudança para a IA agêntica trará uma demanda crescente por CPUs. A Nvidia acredita que esse mercado pode valer US$ 200 bilhões. Aqui está o resultado final: o impulso relacionado à IA da Nvidia está longe de acabar. E nos próximos cinco anos, a empresa pode mais uma vez gerar retornos acima da média, especialmente para investidores que compram suas ações na queda.