【Dados de liquidação de opções em 26 de junho】

150.000 opções de BTC expiraram, com Put Call Ratio de 0,63, max pain de US$ 70.000, valor nocional de US$ 9 bilhões.
1 milhão de opções de ETH expiraram, com Put Call Ratio de 0,5, max pain de US$ 2.000, valor nocional de US$ 1,57 bilhão.
O Bitcoin testou o nível chave de 60K duas vezes, no início e no final deste mês. Embora tenha se recuperado para 67K em meados do mês, ainda está em uma clara tendência de queda. As vendas da MicroStrategy e dos ETFs neste mês mudaram completamente o consenso do mercado; o maior comprador se tornou vendedor, um sinal de aceleração da queda em qualquer processo de transição de alta para baixa. Esta semana é a liquidação trimestral; comparado com volumes trimestrais anteriores, BTC e ETH têm apenas 70% do volume do primeiro trimestre, e o mercado está muito frio.
Pelos principais dados de opções, mais de 30% das opções expiram esta semana; a distribuição GEX do BTC está concentrada em 60K, e a do ETH em 1500 e 1550. Com o vencimento dessas posições, as margens liberadas impactarão o IV até certo ponto. No entanto, como o mercado caiu novamente abaixo de 60K esta semana, a demanda por grandes puts é forte, o Skew negativo se intensifica, e a demanda por proteção do mercado está alta. O IV pode cair depois que o mercado se estabilizar.
A venda de moedas da MicroStrategy e o desconto prejudicam enormemente a confiança do mercado; os fundos fluem em grande parte para tópicos populares de IA, e até mesmo gigantes como a Apple não recebem reconhecimento do mercado. O mercado de criptomoedas ainda tem um longo caminho a percorrer para se aquecer.