Uma breve revisão do mercado da noite passada até agora.

1. O PCE de maio voltou a ultrapassar 4%, mas os dados mensais não superaram significativamente as expectativas, e os títulos suspiraram aliviados. O rendimento do título de 10 anos dos EUA recuou para perto de 4,38%, o índice do dólar caiu ligeiramente, o VIX ainda está abaixo de 20, ainda não chegou a uma venda em pânico.
2. Após o relatório de lucros, a Micron disparou, e a demanda por armazenamento de IA continua sendo o tema de negociação mais forte do mercado.
3. No entanto, devido ao aumento acentuado nos custos de memória e chips de armazenamento, a Apple aumentou os preços de uma série de produtos, em cerca de 20%. A escassez de chips de IA está passando de uma expansão de lucros upstream para uma pressão sobre a margem de lucro e o volume de vendas dos fabricantes de hardware downstream.
4. Os produtos da Apple aumentaram de preço, mas as ações da Apple despencaram 6,1%. Isso fez com que os ganhos da IA em armazenamento não se espalhassem para todo o setor de tecnologia; pelo contrário, o Mag 7 continuou a arrastar o índice. A divergência: empresas upstream com oferta apertada, como a Micron, estão sendo compradas, enquanto gigantes terminais sob pressão de custos, como a Apple, estão sendo vendidos.
5. O PIB do primeiro trimestre dos EUA foi revisado para cima para 2,1%, mas os gastos com consumo foram revisados para baixo significativamente. O crescimento superficial é mais forte, mas a demanda interna não é equilibrada. A interpretação do mercado é do tipo estagflacionário, ou seja, a economia não está fraca o suficiente para apoiar cortes de juros, mas o consumo já mostra pressão.
6. Os pedidos iniciais de seguro-desemprego caíram para 215.000, abaixo dos 225.000 esperados. Os pedidos continuados subiram para 1.821.000. Não há muitas demissões, mas a velocidade de reemprego pode estar diminuindo.
7. O presidente do Fed de Nova York, Williams, continua enfatizando que a inflação ainda está muito alta. Ele prevê que a inflação ainda estará em cerca de 3,5% até o final do ano, e o retorno a 2% pode ser adiado para 2028.
8. Após o fechamento das ações dos EUA até a sessão de negociação asiática, o apetite ao risco continuou a enfraquecer. Coreia do Sul, Japão, Hong Kong e ações A da China estão muito ruins hoje. O KOSPI da Coreia do Sul teve mais um dia de queda no limite.
9. Os fornecedores asiáticos da Apple caíram junto com a queda das ações da Apple nos EUA. O mercado teme que os altos custos de armazenamento comprimam os lucros dos fabricantes terminais de telefones, PCs, tablets, etc., e tragam uma nova rodada de aumentos de preços.
10. Chipflation, ou inflação de chips, está começando a se espalhar.
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