Invesco arquiva fundo de reserva de stablecoin tokenizado junto à SEC

A Invesco entrou com um pedido na Comissão de Valores Mobiliários dos EUA para lançar um fundo do mercado monetário tokenizado que investirá em dinheiro e títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo para gestão de reservas de stablecoins.

Resumo

• A Invesco entrou com pedido para lançar um fundo do mercado monetário tokenizado projetado para ativos de reserva de stablecoins sob a Lei GENIUS.
• A Superstate fornecerá suporte de tokenização baseado em blockchain e manterá o registro de acionistas on-chain do fundo.
• A Invesco se juntou a BlackRock, State Street, ProShares e outros gestores de ativos que competem para gerenciar reservas de stablecoins.

O registro na Comissão de Valores Mobiliários dos EUA mostrou que a Invesco planeja introduzir o Invesco Stablecoin Reserves Onchain Fund, um portfólio que investirá em dinheiro, equivalentes de caixa, acordos de recompra e títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo, mantendo um valor patrimonial líquido estável de US$ 1. O fundo proposto operará dentro do já existente Short Term Investments Trust da Invesco e se qualificará como um fundo do mercado monetário governamental da Regra 2a-7.

O registro afirmou que o portfólio de reservas é projetado para atender aos requisitos de elegibilidade de ativos sob a Lei de Orientação e Estabelecimento de Inovação Nacional para Stablecoins dos EUA (GENIUS), que regula stablecoins de pagamento nos Estados Unidos. Os emissores de stablecoins devem manter reservas um-para-um em ativos seguros e líquidos de acordo com a estrutura.

A Superstate atuará como subagente de transferência do fundo e manterá um registro de acionistas integrado à blockchain que vincula registros convencionais do fundo com tokens de propriedade on-chain. O registro não identificou a blockchain pública que suportará o produto, embora tenha confirmado que as ações tokenizadas serão emitidas em uma rede pública designada.

O registro baseia-se em uma parceria existente entre a Invesco e a Superstate. No início deste ano, a Invesco assumiu a gestão diária do portfólio do fundo tokenizado do Tesouro dos EUA da Superstate, que gerenciava aproximadamente US$ 900 milhões em ativos. O produto foi renomeado como Invesco Short Duration US Government Securities Fund, enquanto a Superstate continuou fornecendo serviços de tokenização por meio de sua plataforma FundOS.

Gestores de ativos expandem ofertas de reservas de stablecoins

O registro adiciona a Invesco a um grupo crescente de empresas financeiras tradicionais que introduzem produtos adaptados para a gestão de reservas de stablecoins após a Lei GENIUS estabelecer uma estrutura federal para ativos de reserva.

A State Street lançou o State Street Stablecoin Reserves Money Market Fund em junho como um fundo do mercado monetário governamental da Regra 2a-7, apoiado pela State Street Bank and Trust Company e pela Anchorage Digital. A empresa afirmou que o produto foi criado especificamente para ajudar emissores de stablecoins a cumprir os requisitos de reserva sob a Lei GENIUS.

A ProShares também entrou no mercado no início deste ano com seu ProShares GENIUS Money Market ETF, negociado sob o ticker IQMM. A empresa disse que o ETF investe exclusivamente em títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e outros instrumentos garantidos pelo governo para fornecer uma opção de gestão de reservas em conformidade para emissores de stablecoins.

Entre outros participantes, BlackRock, Franklin Templeton, Fidelity, Morgan Stanley, BNY, JPMorgan e Goldman Sachs também introduziram ou protocolaram produtos ligados a fundos do mercado monetário tokenizados ou infraestrutura de reservas de stablecoins, à medida que a concorrência se expande em todo o setor.

O Citigroup projetou que o mercado de stablecoins pode crescer de cerca de US$ 300 bilhões atualmente para até US$ 4 trilhões até 2030. O banco afirmou que a expansão poderia criar um mercado significativo para empresas que gerenciam os ativos de caixa e títulos do Tesouro que lastreiam stablecoins denominadas em dólar.