Por que usar opções Sell Put em vez de $BTC DCA não é necessariamente melhor quanto mais cedo?

Testei com meu próprio dinheiro para vocês: a primeira armadilha das opções para os fãs de DCA à vista.
(Usar opções de venda Put em vez de DCA definitivamente não é melhor quanto mais cedo!)
1️⃣ Equívoco de tempo:
Por que um seguro com vencimento em 21 dias é mais caro do que um vendido há 42 dias?
Em 19 de junho, vender put BTC-56000 com vencimento em 31 de julho, preço da opção 1014 u
Em 26 de junho, vender put BTC-56000 com vencimento em 17 de julho, preço da opção 1285 u
Em 26 de junho, vender put BTC-56000 com vencimento em 31 de julho, preço da opção 1875 u
Percebeu? O tempo ficou mais curto, mas o preço da opção ficou mais caro do que quando vendi originalmente!
2️⃣ Por que isso acontece?
Núcleo do preço da opção: passagem do tempo & volatilidade do spot
Quando vendi put a 63.000, o "grande biscoito" (BTC) ainda tinha uma almofada de segurança de 7.000 dólares até 56.000, todos achavam impossível romper, então o prêmio foi descontado.
Quando o "grande biscoito" caiu para 59.800, a almofada de segurança encolheu instantaneamente para 3.800 dólares. O comprador entrou em pânico, e o prêmio foi violentamente recarregado. Diante da forte queda do spot e da explosão do IV, o tempo deixou de ser o padrão principal.
Minha opção de 31 de julho chegou a ser negociada a 1.810 U no livro de ordens, e a conta mostrava uma perda não realizada de -78,59%.
3️⃣ O método mais, mais, mais estúpido
"Vender Put cedo demais em vez de DCA":
Baixa eficiência de capital: seus ativos em dinheiro são bloqueados muito cedo na exchange como garantia, perdendo a faixa de prêmios mais gorda durante as quedas.
Suportar perdas não realizadas desnecessárias: como eu, você tem que aguentar perdas no papel em vermelho vivo no meio do caminho (embora, enquanto você tiver 100% de dinheiro em caixa, nunca será liquidado, mas afeta o humor).
Perder o prêmio do IV: quando o "grande biscoito" derreter 10% em um dia, pânico geral, IV subindo aos céus, eles agem decisivamente. Nesse momento, entrar vendendo Put não só permite comprar o fundo com precisão, mas também obter de graça um prêmio várias vezes maior devido ao extremo pânico do mercado.
📖 Resumo:
No DCA à vista, você pode colocar ordens sem pensar; mas usar opções Sell Put em vez de DCA exige que você fique de olho no IV e no tempo.
#Opções