【Análise Profunda】20% das mineradoras estão abaixo do ponto de equilíbrio

Este é o "momento mais sombrio" ou a "oportunidade de ouro"?

A recente correção do BTC deixou muita gente preocupada, mas notei um dado crucial: já 20% das mineradoras caíram abaixo do ponto de equilíbrio.

Historicamente, a "capitulação dos mineradores" costuma ser um sinal de fundo de mercado. Quando a mineração se torna inviável, a pressão de venda é concentrada, e depois o mercado se recupera pela falta de oferta. Mas desta vez é diferente: após a aprovação do ETF, a estrutura do mercado mudou, com maior participação institucional. Apenas a venda dos mineradores pode não gerar aquela reversão em "V profundo", sendo mais provável um longo período de consolidação no fundo.

Sobre a liquidação das opções do Q2, minha estratégia é "não soltar o falcão sem ver a lebre":

Não recomendo adivinhar a direção antes da liquidação. O cenário macro atual não suporta o início imediato de um grande bull market, mas também não cai mais. Optarei por manter posições à vista, reduzir a alavancagem de contratos, e aguardar a confirmação de um rompimento direcional após a liquidação para entrar no lado direito. Afinal, neste mercado, sobreviver por mais tempo é mais importante do que lucrar rápido.
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