Bolsa Cboe lança mercado de previsão! Também é um evento de apostas, qual a diferença para o Polymarket?

A bolsa Cboe dos Estados Unidos lança uma nova marca de mercado de previsão, com a primeira onda usando opções binárias para prever índices, entrando oficialmente na Interactive Brokers, com expansão futura para a Charles Schwab.

Cboe lança produtos de mercado de previsão, focados em negociação de eventos financeiros

A bolsa de derivativos financeiros dos Estados Unidos, Cboe Global Markets, lançou oficialmente sua nova marca de mercado de previsão "Cboe Predicts". O primeiro produto tem como subjacente o índice Mini S&P 500 (XSP), permitindo que investidores usem opções binárias para prever se o índice cairá em uma faixa especificada, marcando a entrada formal no crescente mercado de previsão.

O novo produto já está disponível na Interactive Brokers e, nos próximos meses, também será oferecido através da Charles Schwab, com planos de expansão para mais corretoras de varejo. Com a entrada da Cboe na concorrência, o mercado de previsão, que antes era impulsionado por plataformas como Kalshi e Polymarket, começa a atrair mais instituições financeiras tradicionais.

Opções binárias entram no mercado, focando em conformidade regulatória

Embora o novo produto da Cboe também ofereça negociações de previsão do tipo "sim ou não", ele adota uma estrutura de opções binárias regulamentada pela legislação de valores mobiliários dos EUA, em vez de contratos de eventos ou mercados de previsão baseados em blockchain.

Os traders podem estabelecer posições em relação a se o índice Mini S&P 500 está acima de um determinado preço. Se a previsão estiver correta, o contrato paga um retorno fixo no vencimento; se a previsão falhar, não há retorno. A Cboe também introduziu o mecanismo "Plus Zone", onde, se o preço final estiver próximo da faixa prevista, o trader ainda pode receber parte do retorno, reduzindo o modelo tradicional de opções binárias de tudo ou nada.

Todas as negociações são liquidadas centralmente pela Options Clearing Corporation (OCC) dos EUA e operam de acordo com as regulamentações vigentes do mercado de valores mobiliários.

Charles Schwab entra, a concorrência no mercado de previsão se intensifica

Nos últimos anos, o mercado de previsão cresceu rapidamente, com ativos de negociação abrangendo eleições presidenciais, dados econômicos, eventos esportivos e corporativos, atraindo um grande número de investidores. O rápido desenvolvimento da Kalshi e da plataforma descentralizada Polymarket também levou mais instituições financeiras tradicionais a começarem a planejar produtos relacionados.

A Charles Schwab, que antes tinha uma postura relativamente conservadora em relação à negociação de contratos de eventos, agora optou por cooperar com a Cboe para lançar novos produtos, refletindo a crescente demanda do mercado e mostrando que grandes corretoras começam a ver o mercado de previsão como um novo negócio.

Atualmente, os produtos da Cboe estão focados no mercado financeiro, com a primeira onda cobrindo apenas o índice S&P 500. Em comparação, a Polymarket oferece uma variedade maior de ativos, incluindo política, esportes, entretenimento e eventos internacionais, havendo diferenças claras no posicionamento dos produtos.

Concorrência direta entre finanças tradicionais e plataformas blockchain

A entrada da Cboe no mercado de previsão é vista como um sinal importante de que a negociação de previsão está ganhando destaque no sistema financeiro mainstream. Com a adição de grandes bolsas e corretoras, a concorrência no mercado também se expandiu de startups para instituições financeiras tradicionais.

As plataformas regulamentadas possuem sistemas de negociação maduros, mecanismos de liquidação centralizada e uma base de clientes estabelecida, o que atrai investidores que valorizam a conformidade regulatória; já as plataformas de previsão em blockchain oferecem negociação 24 horas, participação global no mercado e uma maior diversidade de produtos de eventos, cada uma com suas próprias vantagens.

Com mais instituições financeiras entrando no mercado de previsão, espera-se que o foco da concorrência futura esteja no design de produtos, liquidez, custos de negociação, estrutura regulatória e em como diferentes plataformas atrairão mais traders participantes.