Armadilha de Dor Máxima do Bitcoin: 87.000 Opções de Compra Prestes a Expirar sem Valor na Sexta-feira

O Bitcoin está encarando um dos maiores vencimentos de opções de 2026, e os números não são bons para os touros. Cerca de US$ 10,6 bilhões em opções de Bitcoin serão liquidadas na sexta-feira. Mas aqui está o detalhe: quase US$ 8,6 bilhões disso já estão fora do dinheiro.

O estrago está concentrado entre compradores de calls que passaram meses apostando em um movimento acima de US$ 80.000. Em vez disso, o preço do BTC caiu para US$ 59.247 no momento da escrita, quase 3% nas últimas 24 horas, estendendo a fraqueza de junho.

Dados mostram que há 87.000 contratos de call contra 76.241 contratos de put se aproximando do vencimento, mas muitas dessas apostas de alta têm pouca chance de terminar no lucro. Com os dealers gerenciando grandes posições de hedge e strikes-chave agrupados em torno de US$ 60.000, US$ 74.000 e US$ 80.000, os traders se preparam para um final de semana volátil.

• O preço do Bitcoin enfrenta uma grande liquidação de opções
• Análise do preço do Bitcoin: tentativa de recuperação enfrenta resistência chave
• Perspectiva do preço do Bitcoin: vencimento de opções pode impulsionar volatilidade
• Perguntas frequentes

O preço do Bitcoin enfrenta uma grande liquidação de opções

O analista de mercado Shanaka Anslem Perera argumenta que os traders estão focando demais no nível de max pain de US$ 74.000 e perdendo a história maior. Max pain refere-se ao preço onde o maior número de opções expira sem valor, muitas vezes criando incentivos para fluxos de hedge empurrarem os preços em direção a strikes densamente povoados.

Neste caso, no entanto, o preço do Bitcoin precisaria subir cerca de 15% dos níveis atuais para alcançar US$ 74.000 antes da liquidação.

O detalhe mais importante é a composição do mercado de opções. Dos US$ 10,6 bilhões programados para expirar, cerca de 80% já estão fora do dinheiro. A maioria desses contratos são calls comprados quando os traders esperavam que o Bitcoin continuasse subindo acima de US$ 80.000. Em vez disso, o declínio de junho empurrou muitos desses strikes para além do alcance, transformando bilhões de dólares em prêmio em perdas.

Isso deixa o preço do BTC preso entre forças concorrentes. A maior parede de calls permanece em US$ 80.000 com aproximadamente US$ 406 milhões em aberto, criando uma zona de resistência importante. Ao mesmo tempo, o strike de put de US$ 60.000 contém cerca de US$ 450 milhões em juros abertos. Qualquer movimento em direção a qualquer um dos níveis pode desencadear atividade de hedge dos dealers e amplificar a volatilidade durante a semana de liquidação.

Análise do preço do Bitcoin: tentativa de recuperação enfrenta resistência chave

Nós puxamos o gráfico, e as coisas parecem um pouco melhores depois que os compradores seguraram a linha em US$ 59.065. O preço caiu forte, depois saltou de volta acima de US$ 61.600. Essa recuperação recuperou algumas das perdas, mas não quebrou o padrão de picos mais baixos que temos visto há semanas.

O volume também conta sua própria história. O salto veio com mais compras do que o período tranquilo que se seguiu, então as pessoas realmente entraram perto do fundo. Mas a recuperação estagnou em torno de US$ 61.700, e isso está agindo como uma parede no gráfico de 30 minutos.

Fonte: X/ShanakaAnslemPerera

Para os touros, o primeiro trabalho é manter o preço acima de US$ 61.000 e depois construir o suficiente para tentar alcançar US$ 62.400, que é o próximo nível marcado no gráfico.

Uma falha ali mantém a pressão sobre o suporte em torno de US$ 60.000. Dada a concentração de juros abertos de put nesse nível, uma quebra abaixo dele pode desencadear vendas adicionais à medida que os dealers ajustam hedges até o vencimento.

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Perspectiva do preço do Bitcoin: vencimento de opções pode impulsionar volatilidade

O mercado está entrando na sexta-feira com dois campos de batalha claros. Os touros precisam que o preço do BTC continue se recuperando do declínio de junho, mas a maior concentração de opções de call permanece muito acima dos níveis à vista. Isso limita a probabilidade de um aperto significativo em direção à meta de max pain de US$ 74.000 antes da liquidação.

Além disso, os ursos não podem ficar complacentes. Dados de inflação e releases macroeconômicos chegando antes do vencimento podem mudar rapidamente o posicionamento. Se o preço do BTC se mantiver acima de US$ 60.000 e estender seu rebote, os fluxos de hedge dos dealers podem fornecer suporte temporário.

Se US$ 60.000 quebrar, a combinação de grande exposição a puts e ajustes forçados de hedge pode acelerar a pressão de baixa. Por enquanto, a conclusão é que o vencimento de sexta-feira parece menos um catalisador para um novo rali e mais um acerto de contas para apostas de alta que não se concretizaram.

Perguntas frequentes

 ****Por que o preço do Bitcoin está caindo hoje**❓**

Uma onda de liquidações longas viu US$ 397 milhões em posições de Bitcoin serem eliminados em 24 horas. Combinado com sete semanas consecutivas de saídas de ETF e incerteza política, a pressão de venda sobrecarregou o mercado.

 **Quanto tempo levará para o cripto se recuperar❓**

Uma recuperação provavelmente exige uma reversão das saídas de ETF e clareza sobre o Clarity Act, com a audiência de 17 de julho como o próximo catalisador importante. Com base em padrões históricos e ventos contrários macro atuais, um fundo genuíno pode não se formar até o final de 2026, com alguns mineradores mirando US$ 42.000 a US$ 44.000 no quarto trimestre.