Quando a TSMC aumenta os preços, a primeira reação do mercado é que os lucros da AI vão encolher, e a Micron caiu 13% no mesmo dia.

48 horas depois, um relatório de resultados da Micron derrubou toda a lógica.
Vendas de HBM até 2030, contratos de longo prazo superiores a US$ 100 bilhões assinados, e a orientação do Q4 continua superando as expectativas.#BTC下探60000美元关键关口
O mercado finalmente entendeu uma coisa: o que realmente determina o mercado de AI não é o custo, mas a demanda.#Ripple稳定币RLUSD获批登陆日本
Se a demanda for forte o suficiente, o aumento de preços não é uma notícia negativa, mas sim que a cadeia industrial tem poder de precificação.
É por isso que sempre acreditei que juros altos não significam o fim do ciclo da AI.
O Federal Reserve pode conter o consumo, o setor imobiliário e a manufatura tradicional, mas dificilmente conseguirá conter a corrida armamentista de AI das gigantes globais de tecnologia.
A liquidez limitada, no final, fluirá para os lugares com maior certeza.
Este relatório de resultados da Micron parece estar dizendo ao mercado: o mercado de AI está passando de contar histórias para entregar resultados.