Você realmente entende a SpaceX? Você realmente entende o Musk? Você realmente entende a Tesla?

Para entender a super IPO da Space X, primeiro é preciso reconhecer sua estrutura de ações.
Atualmente, as ações em circulação na bolsa representam apenas 4,25% do capital total, o que também é a principal razão pela qual o preço das ações no primeiro dia foi altamente escasso de negociação, levando a uma alta louca, pois o volume de compra é muito maior do que as ações disponíveis no mercado.
Pontos-chave de tempo claramente visíveis: próxima terça-feira, as opções serão oficialmente abertas.
Um volume de circulação extremamente baixo pode facilmente causar uma compressão de gama, com negociações de curto prazo, e a volatilidade será ainda maior;
No dia 6 de julho, após 15 dias de negociação desde a listagem, a empresa deve ser incluída no índice Nasdaq 100, e vários fundos passivos serão obrigados a comprar, o que trará uma onda de compras passivas;
Após o lançamento do relatório financeiro do segundo trimestre em agosto, os investidores iniciais e funcionários poderão liberar 20% das ações, e posteriormente continuarão a liberar 7% em lotes;
Após o relatório financeiro do terceiro trimestre em novembro, mais 28% serão liberados;
Em meados de dezembro, após 180 dias de listagem, exceto Elon Musk, que terá suas ações bloqueadas por um ano, o restante será praticamente totalmente desbloqueado.
Dentre esses, a janela de desbloqueio de agosto é o ponto de maior risco.
Os investidores iniciais já obtiveram retornos de dezenas ou até centenas de vezes, e após o desbloqueio, há uma forte vontade de realizar lucros, o que certamente trará uma pressão de venda significativa.
De acordo com minha estratégia, planejo, antes da inclusão no índice em 6 de julho, fazer uma distribuição parcelada para posições vendidas, comprando opções de venda com preço de exercício próximo de 200-250, mantendo o portfólio total em torno de 5%, e segurando até o final do ano, construindo posições gradualmente.
Atualmente, a SpaceX está em prejuízo, mas possui uma avaliação de trilhões de dólares, totalmente sustentada pelo sentimento de mercado e fé, com características evidentes de bolha.
Com base na história, a maior retração média no primeiro ano de IPOs de superestrelas chega a 53%, a Meta caiu 31% após a listagem, Uber e Robinhood despencaram 80%, e quanto mais forte a narrativa, mais extremas tendem a ser as emoções de curto prazo.
Investidores que obtiverem ações podem aproveitar a alta para sair, e no mercado secundário, não devem perseguir preços no auge do sentimento.