MU entregou seus resultados ontem, foi explosivo.

Receita do Q3 de US$ 41,46B (expectativa de mercado de US$ 35,84B), EPS ajustado de 25,11 (expectativa de 20,78), margem bruta de 84,9%. A orientação para o Q4 é ainda mais forte — receita de US$ 50B±1B, margem bruta de ~86%, EPS de US$ 31. No after-market, subiu até 15%, agora estável perto de +5%.
O mais crucial são aqueles 16 contratos de longo prazo, com volumes fixados por 3 a 5 anos e compromissos financeiros de US$ 22 bilhões. O CEO disse que "deu metade da vida nos contratos de longo prazo" — isso significa que a lógica do valor de mercado de US$ 1,28 trilhão da MU mudou de "ação cíclica" para "infraestrutura de IA", transformando completamente a história.
Mas antes da abertura de hoje, há outro desafio: o PCE à tarde. O mercado espera que o núcleo do PCE de maio seja de 3,4% ano a ano, o maior desde 2023. O dot plot do Fed de junho foi mais hawkish, e o número de hoje decidirá quem ri por último entre os comprados e vendidos.
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