Wu disse que, segundo analistas da CryptoQuant, Moreno afirmou que volumes de negociação anormais de BTC frequentemente ocorrem antes de movimentos maiores, e que o sinal chave não está na simples comparação entre volumes de negociação à vista e derivativos, mas na posição da atividade anormal em relação à estrutura de preços.

No ciclo atual, a importância do volume de negociações em bolsas à vista em relação ao ETF e derivativos diminuiu, e a baixa atividade à vista não significa mais falta de atividade institucional;
porém, um aumento repentino no volume à vista ainda pode refletir transferência real de moedas, acumulação, distribuição ou venda forçada.
O volume de derivativos tornou-se o principal mecanismo de transmissão de volatilidade, e seu aumento muitas vezes acompanha varreduras de liquidez, redefinições de alavancagem e rápida reavaliação de preços.
Quando há compressão de preços ou direção incerta, volumes de negociação anormais geralmente indicam que o mercado está se preparando para maior volatilidade.