QCP Capital：O foco do mercado mudou da assinatura do acordo entre EUA e Irã para o risco de implementação, o Federal Reserve sinaliza manutenção de altas taxas de juros por um período mais longo

BlockBeats notícia, 24 de junho, QCP Capital publicou uma observação diária afirmando que, após a assinatura do memorando de entendimento (MOU) entre Irã e EUA, o foco do mercado mudou do próprio acordo para os riscos na implementação. Apesar do preço do petróleo Brent ter recuado abaixo de 80 dólares, a navegação pelo Estreito de Hormuz ainda não foi totalmente restabelecida, atualmente o número de navios de passagem diário é de aproximadamente 14, muito abaixo do nível normal, e os próximos 60 dias de negociações técnicas e a execução do cessar-fogo entre Líbano e Israel serão indicadores-chave de observação.

No que diz respeito à política monetária, o Federal Reserve manteve a taxa de juros entre 3,50% e 3,75%, mas a mediana do ponto de projeção de juros para 2026 foi ajustada de 3,4% para 3,8%, indicando uma tendência de "juros mais altos por mais tempo" (Higher for Longer) ainda mais reforçada. Ao mesmo tempo, o Fed elevou a previsão de inflação para 2026 de 2,7% para 3,6%, destacando que a inflação ainda é uma restrição central na política atual.

No setor de tecnologia, o preço das ações da SpaceX caiu de um pico de 211 dólares após o IPO para 155 dólares, uma queda de 27% em relação ao pico, mas ainda acima do preço de emissão de 135 dólares. QCP acredita que a narrativa do mercado está mudando de uma onda de IPOs para a lógica de financiamento de IA, e a SpaceX está gradualmente se tornando uma parte importante do ciclo de formação de capital de IA.

No mercado de criptomoedas, Strategy continua aumentando sua posição em Bitcoin, atualmente detendo 847.363 BTC, aproximadamente 4% da oferta total de Bitcoin, com um custo médio de aquisição de 75.651 dólares. QCP aponta que, embora o mecanismo de financiamento e aumento de posição da Strategy ainda esteja em operação, o espaço para continuar alavancando e aumentando a posição em Bitcoin está se estreitando, dado que o preço à vista está abaixo do custo de manutenção e o preço das ações preferenciais caiu abaixo do valor nominal.