QCP：O foco do mercado está mudando da "assinatura de boas notícias" de vários eventos macroeconômicos para os riscos de execução subsequentes

Deep Tide TechFlow Notícias, 24 de junho, de acordo com o mais recente relatório de tendências macroeconômicas divulgado pelo QCP Group, o foco do mercado está mudando da "assinatura de boas notícias" de vários eventos macroeconômicos para os riscos de execução subsequentes.

O memorando de entendimento (MOU) entre os EUA e o Irã foi oficialmente assinado, o petróleo Brent caiu para abaixo de 80 dólares, aliviando parcialmente os riscos de cauda, mas o volume de passagem pelo Estreito de Hormuz ainda é de apenas 14 vezes, muito abaixo do nível normal, a janela de negociações técnicas de 60 dias foi aberta, e a precificação do mercado está se voltando para o fluxo real de navios-tanque e o progresso na conformidade do cessar-fogo no Líbano.

O Federal Reserve manteve a taxa de juros inalterada em 3,50% a 3,75%, mas enviou um sinal de "manutenção de juros elevados por mais tempo", a mediana do dot plot de 2026 foi ajustada para 3,8% (antes 3,4%), o intervalo foi ampliado para 3,4% a 4,4%, e a orientação prospectiva foi cancelada simultaneamente. A previsão do núcleo PCE é de 3,30%, e o PCE geral é de 3,82%, ambos acima da meta, indicando que a inflação, e não o crescimento, continua sendo a principal restrição.

Após a abertura de capital, as ações da SpaceX caíram de um pico de 211 dólares para 155 dólares, uma queda de aproximadamente 27%, mas ainda estão 14,5% acima do preço de IPO de 135 dólares. A narrativa do mercado mudou do impulso do IPO para a lógica de financiamento de IA, com os títulos de 20 bilhões de dólares sendo usados para refinanciar o empréstimo ponte do xAI, e transações de aproximadamente 60 bilhões de dólares em Anysphere/Cursor que convertem ações em moeda de aquisição, colocando a SpaceX na ciclo de formação de capital de IA.

No mercado de criptomoedas, Strategy continua aumentando sua posição em BTC, atualmente detendo 847.363 moedas, cerca de 4% do fornecimento total, com um custo médio de 75.651 dólares, enquanto o preço à vista está cerca de 15% abaixo da base de custo de 64,1 bilhões de dólares. As ações preferenciais STRC estão cotadas a 88,79 dólares, com uma desconto de aproximadamente 11% em relação ao valor nominal, indicando uma restrição financeira, mas enquanto o mercado de capitais permanecer aberto, o motor de aumento continuará operando.